積水ハウス<1928.T>が堅調。大和証券では５日付で、投資判断「２」（アウトパフォーム）を継続、目標株価は２０００円から２１００円に引き上げている。

　株価は２０年１月期同証券予想ベースでＰＥＲ８．９倍、配当利回り４．４％の水準にあり、バリュエーション面からの割安感があると考え、「２」を継続するとしている。目標株価２１００円は、２０年１月期同証券予想ＰＥＲ１０．２倍から算出されている。

　ロードサイド型ホテルを建設する「道の駅プロジェクト」の始動、ゼネコンの鴻池組を有する鳳ホールディングスを１０月から子会社すること、などをポイントに挙げている。２０年１月期は国際事業、２１年１月期は鴻池組の通期寄与が増益を牽引すると予想している。

　同証券では連結営業利益について、２０年１月期２０５０億円（前期比８％増、従来２０３０億円、会社側計画は２０５０億円）、２１年１月期２２５０億円（従来２１１０億円）、２２年１月期２３２０億円と試算している。

　午後１時８分時点の株価は前週末比５円高の１８３７．５円。

提供：モーニングスター社

◎野村証券（３段階・Ｂｕｙ＞ニュートラル＞リデュース）

　東洋水産<2875.T>――「ニュートラル」→「ニュートラル」、４２５０円→４４５０円

◎大和証券（５段階・１＞２＞３＞４＞５）

　積水ハウス<1928.T>――「２」→「２」、２０００円→２１００円

　帝人<3401.T>――「３」→「３」、２２００円→２０００円

　ダイセキ<9793.T>――「３」→「３」、２３５０円→２８００円

◎ＳＭＢＣ日興証券（３段階・１＞２＞３、中小型株・成長株分類はＡ＞Ｂ＞Ｃ）

　共立メンテ<9616.T>――「１」→「１」、５１００円→６０００円

　堀場製<6856.T>――「２」→「２」、６３００円→６６００円

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◎三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券（３段階・オーバーウエート＞ニュートラル＞アンダーウエート、中・小型株分類はＢｕｙ＞Ｈｏｌｄ＞Ｓｅｌｌ）

　東海カーボン<5301.T>――「オーバーウエート」→「オーバーウエート」、２７９０円→３０６０円

　積水ハウス<1928.T>――「ニュートラル」→「ニュートラル」、１８８０円→１９５０円

　日本オラクル<4716.T>――「ニュートラル」→「ニュートラル」、８７５０円→８６００円

　タムラ製<6768.T>――「Ｂｕｙ」→「Ｂｕｙ」、１０００円→９００円

◎岡三証券（３段階・強気＞中立＞弱気）

　東応化<4186.T>――「強気」→「強気」、３２００円→３７００円

　ピジョン<7956.T>――「強気」→「強気」、６４００円→５１００円

◎東海東京証券（３段階・アウトパフォーム＞ニュートラル＞アンダーパフォーム）

　三菱電機<6503.T>――「ニュートラル」→「ニュートラル」、１５５０円→１３５０円

◎岩井コスモ証券（５段階・Ａ＞Ｂ＋＞Ｂ＞Ｂ−＞Ｃ）

　トリケミカル<4369.T>――「Ａ」→「Ａ」、５６５０円→７０００円

　オリエンタルランド（ＯＬＣ）<4661.T>――「Ａ」→「Ａ」、１万４０００円→１万５０００円

◎クレディ・スイス証券（３段階・アウトパフォーム＞ニュートラル＞アンダーパフォーム）

　パナソニック<6752.T>――「アウトパフォーム」→「アウトパフォーム」、１４００円→１２００円

　ソフバンＧ<9984.T>――「アウトパフォーム」→「アウトパフォーム」、１万１７００円→１万４６００円

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◎東海東京調査センター（３段階・アウトパフォーム＞ニュートラル＞アンダーパフォーム）

　ハウス食Ｇ<2810.T>――「アウトパフォーム」→「ニュートラル」、４７７０円→５０００円

◎水戸証券（５段階・Ａ＞Ｂ＋＞Ｂ＞Ｂ−＞Ｃ）

　積水ハウス<1928.T>――新規「Ｂ＋」、２１００円

◎クレディ・スイス証券（３段階・アウトパフォーム＞ニュートラル＞アンダーパフォーム）

　日東電工<6988.T>――「アウトパフォーム」→「ニュートラル」、７９００円→５８００円

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◎みずほ証券（３段階・買い＞中立＞アンダーパフォーム）

　ミネベアＭ<6479.T>――「買い」→「買い」、２７００円→２３００円

　日電産<6594.T>――「買い」→「買い」、２万円→１万７５００円

　ファーストリテ<9983.T>――「買い」→「買い」、６万５０００円→６万円

　西松建設<1820.T>――「中立」→「中立」、２８００円→２７２０円

　五洋建設<1893.T>――「中立」→「中立」、６６５円→５９０円

　積水ハウス<1928.T>――「中立」→「中立」、１８００円→１８５０円

　日清食ＨＤ<2897.T>――「中立」→「中立」、７３００円→７９００円

　日ペイントＨＤ<4612.T>――「中立」→「中立」、３７００円→４３００円

　ＳＭＣ<6273.T>――「中立」→「中立」、３万５０００円→３万４０００円

　しまむら<8227.T>――「アンダーパフォーム」→「アンダーパフォーム」、７１００円→６３００円

◎三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券（３段階・オーバーウエート＞ニュートラル＞アンダーウエート、中・小型株分類はＢｕｙ＞Ｈｏｌｄ＞Ｓｅｌｌ）

　ＴＢＳＨＤ<9401.T>――「オーバーウエート」→「オーバーウエート」、２７００円→２８３０円

　トラスコ中山<9830.T>――「オーバーウエート」→「オーバーウエート」、３８００円→４５００円

　東精密<7729.T>――「Ｂｕｙ」→「Ｂｕｙ」、５０００円→４０００円

◎岩井コスモ証券（５段階・Ａ＞Ｂ＋＞Ｂ＞Ｂ−＞Ｃ）

　昭電工<4004.T>――「Ａ」→「Ａ」、８１８０円→７６００円

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