東証の信用倍率がついに２倍を割り込み、潤沢な売り残が相場を支える構図が一段と鮮明化している。日経平均株価は１９日に前日比で一時２９４円値上がりし、令和の時代の最高値を付けた。

　東証が１８日に発表した９月２週（１３日時点）の信用倍率（２市場）は、１．８７倍と前週の２．３０倍から大きく低下した。１倍台は２０１２年３月３週以来７年半ぶり。売り残は半年ぶりに１兆円の大台に乗り、市場の先安観の高まりが示された。

　しかし、そうした弱気心理とは対照的に相場の腰は強く、売り方が買い戻しを余儀なくされる展開が続いている。この日は日経平均が２万２２５５円まで上昇。４−５月の１０連休前の水準を回復した。

　個別銘柄を見ても、売り残の積み上がりが目立つ。村田製作所<6981.T>は９．７３から２．１５倍と、１８年７月４週目以来の低水準となった。売り残は前週比１０７万株増の１５６万株となった一方、買い残は急減した。ファナック<6954.T>も２．９６倍から０．８７倍と、同じく売り残が大きく増えた。表にはないが、トヨタ自動車<7203.T>も１．０２倍から０．５０倍と、大型株を中心に信用倍率の改善が目立っている。

　中・小型の銘柄では、ツガミ<6101.T>が３．０７倍から１．３８倍と５カ月ぶりの低水準となった。表外は、三井ハイテック<6966.T>が０．４７倍から０．２７倍と売り長の度合いを増している。いすゞ自動車<7202.T>は１．８１倍から０．８４倍と売り長に転じた。川崎汽船<9107.T>は３．５３倍から２．１７倍まで改善した。

「売り残」が増加し信用倍率の改善が目立つ銘柄
銘柄（コード）　　　　　　売り残　　　買い残　　　９月１３日　前週
村田製<6981.T>　　　　　１０７３　−１４１０　２．１５倍　９．７３倍
三菱商<8058.T>　　　　　１０３０　　−７２０　２．７５倍　９．７１倍
丸紅<8002.T>　　　　　　３２０１　−１９３３　１．３１倍　９．２２倍
日本郵政<6178.T>　　　　２１４１　　−７２７　１．７３倍　６．７５倍
ＪＸＴＧ<5020.T>　　　　４１２５　−２３２９　１．３８倍　６．７３倍
ＪＰＨＤ<2749.T>　　　　　４９３　　　−１９　１．１９倍　６．４２倍
フジクラ<5803.T>　　　　　４１９　　−７２６　２．６２倍　６．２７倍
コマツ<6301.T>　　　　　　８４５　　−５７７　２．０３倍　５．８２倍
りそなＨＤ<8308.T>　　　　８９６　−１１５４　１．８９倍　４．８４倍
パナソニック<6752.T>　　２０８９　　−７９７　１．４９倍　４．７１倍
東レ<3402.T>　　　　　　　１９８　　−６５３　２．７７倍　４．２５倍
住友化<4005.T>　　　　　　６４２　　−９４９　２．１０倍　４．１８倍
国際帝石<1605.T>　　　　　５０５　　−７６０　１．３７倍　３．７９倍
オリックス<8591.T>　　　　８６７　　−９２４　１．４８倍　３．６９倍
川崎汽<9107.T>　　　　　　３３４　　−３４４　２．１７倍　３．５３倍
旭化成<3407.T>　　　　　　２２１　　−２１１　１．６７倍　３．４３倍
大和証Ｇ<8601.T>　　　　　１２９　　−７３１　２．６７倍　３．１７倍
ツガミ<6101.T>　　　　　　２０７　　−４８８　１．３８倍　３．０７倍
日産自<7201.T>　　　　　１７６１　　−３１８　２．０６倍　３．０７倍
デンソー<6902.T>　　　　　３７３　　−２１１　０．７４倍　３．０５倍
東電力ＨＤ<9501.T>　　　２４０６　−１４９９　１．７６倍　３．０５倍
ファナック<6954.T>　　　　１７９　　−１８８　０．８７倍　２．９６倍
野村<8604.T>　　　　　　　１８１　−２８０２　２．４５倍　２．９２倍
三井物<8031.T>　　　　　１４８１　−１１５８　０．７９倍　２．８０倍
セブン銀行<8410.T>　　　　４１６　−１０６５　１．８３倍　２．７５倍
三菱ＵＦＪ<8306.T>　　１０９８７　−９１２１　１．２４倍　２．６９倍
ＳＵＭＣＯ<3436.T>　　　　７００　−１０４２　１．７３倍　２．６３倍
日立<6501.T>　　　　　　　５６２　　−５７７　０．９１倍　２．３１倍
三井住友<8316.T>　　　　１０６３　　−２８７　１．２５倍　２．２３倍
ホンダ<7267.T>　　　　　　１５５　　−４９４　１．２０倍　２．１４倍
「売り残」増加ランキング１００位以内（信用倍率３倍以下）の銘柄のうち、
信用改善が目立った銘柄

提供：モーニングスター社

　新日科学<2395.T>―同社が設立し同時に経鼻製剤投与基盤技術のライセンスを導出する米Ｓａｔｓｕｍａ　Ｐｈａｒｍａｃｅｕｔｉｃａｌｓ社が、現地１３日にナスダック市場に上場。前週末比２２円高の７２２円。

　コロプラ<3668.T>―スクエニと共同開発した位置情報ゲーム「ドラゴンクエストウォーク」が好調に推移。前週末比１００円ストップ高配分の７９３円。

　三井物産<8031.T>―アジアの病院グループ「コロンビアアジアヘルスケア」の持分を、米ファンドなどが組成するＪＶに１３００億円相当で売却することで合意。前週末比６０円高の１９０５円。

　ファーストロジック<6037.T>―２０年７月期の単体業績は、増収ながら減益を予想。前週末比６１円安の６０６円。

　インパクト<6067.T>（監理）―提出期限の延長承認を受けていた９月１３日までに１９年１２月期第２四半期（１−６月）報告書の提出が事実上不可能となり、東京証券取引所は１３日付で監理銘柄（確認中）に指定。前週末比４００円ストップ安配分の１５３２円。

◎未確認情報などが含まれており、株式の売買は自己責任に基づき、ご自身で判断をお願いします。

提供：モーニングスター社

　サウジアラビアの国益石油会社サウジアラムコの石油施設が無人機の攻撃を受けたことで、原油相場が急騰している。１６日のニューヨーク原油先物ＷＴＩ（ウエスト・テキサス・インターミディエート）の期近物の価格は、前週末比１４．７％高の１バレル＝６２．９０ドルに上昇。北海ブレント先物も大幅に値上がりした。

　攻撃により１日当たりの石油生産量が従来の約半分の５７０万バレルに減少したサウジアラビアは、世界最大の産油国。世界の供給量の５％程度が停止することになる。ＷＴＩは一時６３．３８ドルと期近物としてはおよそ４カ月ぶりの高値を付けた。北海ブレント石油の先物相場も２割近く上げる場面があり、５月以来の高値となった。

　トランプ米大統領が事態を受け、同国の戦略石油備蓄の放出を承認したことで、原油相場の上値は抑えられている。一方、エモリキャピタルマネジメントの江守哲代表は、「こうした攻撃が今後もあるのかを見極めにくい。ないという確証があれば需給的な問題は小さいが、不透明感が強く原油価格は当面乱高下するのではないか」と話している。

　株式市場では全般的にリスクオフムードが高まる一方、商社や石油・資源などのエネルギー株には市況を思惑視した買いが入りそうだ。一方、化学や運輸、電力・ガスセクターには逆風が吹く。

＜主なエネルギー関連株の原油価格前提＞

　銘柄（コード）　原油価格前提（品種）

　国際帝石<1605.T>　６６．２ドル（北海ブレント）

　石油資源<1662.T>　６５．０ドル（ＣＩＦ）

　双日<2768.T>　６０．００ドル（北海ブレント）

　富士石油<5017.T>　６６．００ドル（ドバイ）

　出光興産<5019.T>　７０．００ドル（ドバイ）

　ＪＸＴＧ<5020.T>　７０．００ドル（ドバイ）

　伊藤忠<8001.T>　６５．００ドル（ブレント）

　丸紅<8002.T>　６５．００ドル（ＷＴＩ）

　三井物産<8031.T>　６７．００ドル（ＣＩＦ）

　住友商<8053.T>　６１．００ドル（ブレント）

　三菱商<8058.T>　６５．００ドル（ドバイ）

＊国際帝石は１９年１２月期、ほかは２０年３月期

提供：モーニングスター社

　りらいあコミュニケーションズ<4708.T>に注目したい。

　三井物産<8031.T>系のコンタクトセンター（コールセンター）運営企業で、ＢＰＯ（事務代行）などバックオフィスサービスやフィールドオペレーション（対面・訪問の顧客戦略支援）などでも展開、フィリピン、中国、タイ、ベトナム、ニカラグア、アメリカにも拠点を持つ。

　２０年３月期連結の経常利益は７６億円（前期比３５．８％増）、最終損益は５２億円の黒字（前期７２億８３００万円の赤字）の見通し。前期の最終損失の大きな要因はのれんの減損損失１０２億６５００万円を特別損失として計上したこと。第１四半期（４−６月）は主力のコンタクトセンター業務の受注が好調に推移、それぞれ２０億５０００万円（前年同期比７５．５％増）、１３億９４００万円（同２．４倍）と大幅増益の好スタートを切った。

　配当は中間期１８円（前年同期１８円）、期末１８円（同１８円）の計画。期末には１００株以上保有の株主で、優待基準日（毎年３月３１日）に同一株主番号で３月３１日および９月３０日の株主名簿に連続７回以上記載・記録された株主に対して魚沼産コシヒカリ４キロの株主優待も付く。

　株価は８月７日に１４５４円高値を付けたあと、調整、もみ合いとなったが、同月２６日に１２６３円まで押してから底入れ反転した。５・２５日、１３・２６週移動平均線の上昇トレンドにも変化ない。

◎注目株関連情報は投資の参考として情報提供のみを目的としたものであり、株式の売買は自己責任に基づき、ご自身で判断をお願いします。

提供：モーニングスター社

　三井物産<8031.T>―ＪＯＧＭＥＣ（石油天然ガス・金属鉱物資源機構）と共同出資するＪａｐａｎ　Ａｒｃｔｉｃ　ＬＮＧを通じ、１０％の持分を保有するロシアのアークティックＬＮＧ２プロジェクトに出資。前日比１７円高の１７２３円。

　ラクーンＨＤ<3031.T>―２０年４月期第１四半期（１９年５−７月）の連結決算は、大幅な増収増益で着地。前日比４円高の６３６円。

　３Ｄマトリク<7777.T>―吸収性局所止血材「ＰｕｒａＳｔａｔ」に関し、オーストラリアの医療製品規制庁から後出血予防用途への適応追加が承認される。前日比７円高の４７６円。

　楽天<4755.T>―１０月に予定していた携帯電話サービスの本格参入が、来春にずれ込む見通しと報じられる。前日比５２円安の９８６円。

　ショーエイ<9385.T>―３０万株の立会外分売の計画を発表、短期的な需給関係を警戒する動きに。前日比５２円安の７４７円。

◎未確認情報などが含まれており、株式の売買は自己責任に基づき、ご自身で判断をお願いします。

提供：モーニングスター社