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FUND OF THE YEAR 2016 MORNINGSTAR AWARD

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国内株式中小型 部門

2016年の傾向

2016年 国内株式(大・中小)型の傾向
小型株が優位、大型株では集中投資や高配当タイプの成績が良好

 国内株式型は、投資対象規模別に2つの部門から構成されています。「国内株式大型部門」は、投資対象規模が「大型」で、「バリュー」、「ブレンド」、「グロース」の3つの投資スタイルに分けたアクティブファンドの分類のほか、「日経225連動型」、「TOPIX連動型」の2つのインデックスファンドの分類を加えた合計5つの類似ファンド分類が属します。「国内株式中小型部門」は、投資対象規模が「中型」と「小型」で、それぞれ3つの投資スタイルに分けた合計6つの類似ファンド分類から構成されます。

 2016年の国内株式型ファンドは、主に投資対象の規模によって運用成績に差がつきました。2016年の国内株式市場では、日経平均株価が0.42%と小幅ながら5年連続で上昇しました。前半は中国景気減速懸念と人民元安を受けて大幅に下落し、中盤もBrexit(英国のEU離脱)に伴う混乱や為替相場の円高地合いが重しとなり安値圏で推移しました。流れが変わったのは11月の米大統領選でした。米株高と円安進行を背景に大幅に上昇し、年末には昨年の終値を上回りました。年間を通して海外要因に揺さぶられたことから、輸出企業が多く外部環境に影響されやすい大型株のパフォーマンスが低調だった半面、相対的に輸出企業の比率が低い小型株のパフォーマンスは、「AI(人工知能)」や「IoT(モノのインターネット)」といったテーマ株物色も交えて堅調でした。

 こうした環境の中、国内株式型に属するファンドの年間のトータルリターンは、類似ファンド分類でみて、大型株よりも小型株が優位となり、上昇率11.60%の「国内小型バリュー」を筆頭に、「国内小型グロース」が9.54%、「国内小型ブレンド」が7.11%、「国内中型バリュー」が3.69%上昇しました。半面、「国内大型グロース」は2.58%、「国内中型グロース」は1.08%下落し、その他は小幅な上昇に留まりました。大型株でも、高い技術力やブランド力を有する企業に集中して投資するファンドや、配当利回りに着目するファンドのパフォーマンスは比較的良好でした。なお、1年以上の運用実績を有するファンドでプラスのリターンとなったのは約46%(658本中302本)でした。

 2016年の純資金流出入額は、国内株式型2部門で計4,315億円の流出超過となりました。大型株は年内の為替の急変動が嫌気され一部通貨選択型ファンドの資金流出が激しかった一方、「国内中型グロース」と「国内小型グロース」は流入超過となり、中小型株が人気を集めました。

 867本の候補ファンドの中から選出されたファンドは、大型株式部門で4本、中小型株式部門で3本の計7本となっています。際立った運用の特徴を持ったファンドのほか、中長期でも優れた運用成績を持つファンドなどが選出されています。

受賞ファンド(対象ファンド250本)

主催

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特別協賛

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三菱地所リアルエステートサービス

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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