MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2016 MORNINGSTAR AWARD

国際株式型 (グローバル・含む日本) 部門

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド(毎月分配型)

評価基準日:2018年12月31日 国際株式型 (グローバル・含む日本) 部門(対象ファンド:340本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際株式・グローバル・含む日本(F) ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、日本及び新興国を含めた世界の高配当利回りの「公益企業」の株式を主要投資対象とするアクティブファンドである。「公益企業」とは、電気、ガス、水道、通信などの日常生活に不可欠なサービスを提供する企業を指す。独自の定量・定性分析に基づいてスコアを付与し、最終的には60~80銘柄でポートフォリオを構築する。主な投資先ファンドの運用は、ピクテ・アセット・マネジメント・エス・エイ(以下、同社)が行う。毎月(10日)決算。

選定ポイント

2018年はリターンが上位10%、高配当株の中では実質トップ

 2018年のトータルリターンは▲6.56%となり、類似ファンド分類平均を7.76%上回った。類似ファンド分類内に属する9割以上のファンドのトータルリターンがマイナスとなる中、中小型株への投資比率を高めに維持していたファンドなどに対して優位となり、上位10%(216本中第21位)となった。また、一般的な高配当株ファンド(※1)の中でも33本中第2位となり、第1位は当ファンドと同一のコンセプトのファンドであることから、実質第1位となった。前半と後半の6カ月トータルリターンをみると、後半に類似ファンド分類内で上位5%(240本中第10位)となったことが寄与した。
 2018年の標準偏差(基準価額のぶれ幅)は10.74%となっており、類似ファンド分類内では上位3%(216本中第5位)の低さとなった。世界的な株式市場の下落局面においても、相対的には基準価額の変動幅はかなり低くとどまっている。

(※1)ファンド名に「配当」、「インカム」を含むファンド(通貨選択型除く)

高配当公益株に選別投資、10年の基準価額のぶれ幅の小ささは上位6%

 2018年12月末時点における投資先ファンドの組入銘柄数は66銘柄、上位10銘柄への投資比率は33.9%と、いずれも参考指数(※2)を下回っており、銘柄数を厳選しながらも、特定の銘柄に過度に依存しないようなポートフォリオを構築している。
 同月末時点における過去10年間の標準偏差(年率)は13.50%となり、類似ファンド分類内では上位6%(70本中第4位)の低さとなった。暦年の標準偏差でみても、2018年までの過去10年のうち、類似ファンド分類内で上位10%内の低さとなった6年を含めて8年で類似ファンド分類平均を下回っており、相対的な基準価額の変動幅は極めて低く水準にとどまっている。

(※2)MSCI World Utilities Index

メンバーの半数以上が20年超の実績、欧州籍ファンドは5年間4ツ星を継続

 投資先ファンドの運用は同社の世界高配当公益株式運用チーム(以下、同チーム)が行う。共同運用責任者であるブルーノ・リッペンスは、プライベート・バンキングや他の運用会社などに勤務した後、2007年にピクテ・グループに入社以降は、一貫して運用業務に携わっており、運用・調査経験年数は約19年、在籍年数は約11年となっている。もう一人の共同運用責任者であるジェームズ・ウィグレーは、他社にてアナリストなどとして勤務した後、2014年にピクテ・グループに入社しており、運用・調査経験年数は約17年となっている。同チームには、両者のほかにも3名のファンドマネジャーが属しており、うち2名は20年以上の運用・調査経験を有しており、経験豊富なメンバーで構成されている。
 モーニングスターの調べでは、同チームが運用を行うルクセンブルグ籍の公益株ファンド(※3)のモーニングスターレーティングは、2018年12月までの過去60カ月の全ての月で4ツ星と、相対的な運用の効率性では一貫して高い水準を維持している。

(※3)「Pictet Global Selection Fund - Global Utilities Equity」、モーニングスターレーティングは最も長期の運用実績を有するシェアクラスが対象

主催
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過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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