MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2016 MORNINGSTAR AWARD

国際株式型 (グローバル・含む日本) 部門

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

評価基準日:2018年12月31日 国際株式型 (グローバル・含む日本) 部門(対象ファンド:340本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際株式・グローバル・含む日本(F) ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、日本を含めた世界の「医療関連企業」を主要投資対象とするアクティブファンドである。「医療関連企業」とは、医薬品、バイオテクノロジー、ヘルスケア・サービス、医療技術の関連企業などを指す。銘柄選定にあたっては配当割引モデルを活用し、最終的には50~90銘柄に投資を行う。主な投資先ファンドの運用は、J.P.モルガン・インベストメント・マネージメント・インク(米国法人)とJPモルガン・アセット・マネジメント(UK)リミテッド(英国法人)が共同で行う。年4回(1、4、7、10月の各25日)決算。

選定ポイント

2018年はリターンが上位5%、ヘルスケア平均も上回る

 2018年のトータルリターンは▲2.79%となり、類似ファンド分類平均を11.53%上回った。類似ファンド分類内に属する9割以上のファンドのトータルリターンがマイナスとなる中、好配当株式ファンドに対して優位となったのみならず、インフラ関連株や中小型株への投資比率を高めに維持していたファンドなどに対して優位となり、上位5%(216本中第10位)となった。前半と後半の6カ月トータルリターンをみると、いずれも類似ファンド分類内で上位12%内となったことが寄与した。また、2018年のトータルリターンは、類似ファンド分類内に属するヘルスケアファンド平均に対しても0.49%上回った。

5年では運用の効率性が上位、コスト負担に見合ったリターンを享受

 2018年12月末時点における過去5年間のシャープレシオは0.31となり、類似ファンド分類内では上位20%(125本中第25位)となった。暦年のシャープレシオでみても、2018年までの過去5年のうち、トータルリターンがプラスとなった過去3年中2年で上位12%内となっており、株式市場の上昇局面では高い運用の効率性を示している。
 過去5年間におけるトータルリターンとコストの関係(※1)をみると、2018年12月末時点では類似ファンド分類内で上位24%(125本中第30位)となっており、投資家はコスト負担に見合ったリターンを享受できている。

(※1)コストは「手数料(目論見書記載の最大値)÷/5+信託報酬等」で計算し、「トータルリターン÷コスト」が高い順に並び替え

メンバーの半数以上が20年以上の経験を有するベテラン、欧州籍ファンドは4ツ星以上を5年継続

 主な投資先ファンドの運用は、JPモルガン・グループに属するグローバルヘルスケアセクターチーム(以下、同チーム)が行う。共同運用責任者であるAnne Mardenは、ロンドン拠点に在籍しており、約33年の運用・調査経験の全てをJPモルガン・グループで培ってきた。もう一人の共同責任者であり、現在はニューヨーク拠点に在籍するMatthew Cohenは、2005年にJPモルガン・グループに加入する前からヘルスケアセクターの調査を行っており、約22年の運用・調査経験を有する。両名がアナリストを兼任するほか、同チームには地域別担当のアナリスト7名が属しており、平均運用・調査経験年数が20年以上と、経験豊富なメンバーで構成されている。
 モーニングスターの調べでは、Mardenが2009年から運用に従事しているルクセンブルグ籍のヘルスケアファンド(※2)のモーニングスターレーティングは、過去60カ月のうち、39カ月で5ツ星、21カ月で4ツ星となっており、相対的な運用の効率性は一貫して優れた水準を維持している。
なお、当ファンドは2015年の「ファンド オブ ザ イヤー」における優秀ファンド賞に続く、2度目の受賞となる。

(※2)「JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund」、レーティングは最も長期の運用実績を有するシェアクラスが対象

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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