MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2016 MORNINGSTAR AWARD

国際株式型 (グローバル・含む日本) 部門

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

日興ブラックロック・ヘルスサイエンス・ファンド(為替ヘッジなし)

評価基準日:2018年12月31日 国際株式型 (グローバル・含む日本) 部門(対象ファンド:340本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際株式・グローバル・含む日本(F) ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、日本を含めた世界の「ヘルスサイエンス企業」を主要投資対象とするアクティブファンドである。「ヘルスサイエンス企業」とは、医薬品、バイオテクノロジー、医療機器・用品、ヘルスケアサービス関連企業などを指す。国別では、米国以外の国にも10~35%の範囲で投資を行い、最終的には70〜120銘柄でポートフォリオを構築する。マザーファンドの主要投資対象ファンドの運用は、ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー及びブラックロック・インベストメント・マネジメント(UK)リミテッドが行う。年2回(2、8月の各20日)決算。

選定ポイント

2018年はリターンが上位2%、ヘルスケア内でも第2位

 2018年のトータルリターンは▲0.38%となり、類似ファンド分類平均を13.94%上回った。類似ファンド分類内に属する9割以上のファンドのトータルリターンがマイナスとなる中、インフラ関連株や中小型株への投資比率を高めに維持していたファンドなどに対して優位となり、上位2%(216本中第3位)となった。四半期ごとのトータルリターンをみると、4-6月期、7-9月期に2四半期連続で類似ファンド分類内では上位10%内となるなど、3四半期で同分類平均を上回ったことが寄与した。また、2018年のトータルリターンでは、2018年12月末時点で類似ファンド分類内に属するヘルスケアファンド10本の中でも第2位のパフォーマンスとなった。

5年の運用の効率性では上位4%、投資家はコスト負担に見合ったリターンを享受

 2018年12月末時点における過去5年間のシャープレシオは0.52となり、類似ファンド分類内では上位4%(125本中第4位)となった。暦年のシャープレシオでみても、2018年までの過去5年のうち、トータルリターンがプラスとなった過去3年では2年において類似ファンド分類内で上位6%内となっており、株式市場の上昇局面では一貫して優れた運用の効率性を示している。
 類似ファンド分類内における過去5年間のトータルリターンとコストの関係(※1)をみると、2018年12月末時点では当ファンドは上位8%(125本中第9位)となっており、投資家はコスト負担に見合ったリターンを享受できている。

(※1)コストは「手数料(目論見書記載の最大値)÷5+信託報酬等」で計算し、「トータルリターン÷コスト」が高い順に並び替え

ヘルスケアのプロフェショナル4名が担当、欧州籍ファンドは8割の期間で5ツ星を獲得

 主要投資対象ファンドの運用は、ブラックロック・グループに属するヘルスサイエンスチーム(以下、同チーム)が行う。ファンドマネジャーであるエリン・シエは、2005年にブラックロックに買収されたメットライフ傘下の運用会社に在籍時からヘルスケア関連ファンドの運用を行っており、運用・調査経験も約26年と豊富である。同チームにはシエの他にも3名のアナリストが属しており、いずれも2008年から2011年にかけてブラックロック・グループに加わる前からヘルスケア関連の調査業務に従事しており、経験豊富なメンバーで構成されている。
 モーニングスターの調べでは、シエが2011年からファンドマネジャーとして従事しているルクセンブルグ籍のヘルスケアファンドのモーニングスターレーティング(※2)は、過去36カ月のうち、直近の9カ月連続を含めて30カ月で5ツ星、6カ月で4ツ星となっており、相対的な運用の効率性は一貫して優れた水準を維持している。

(※2)「BlackRock Global Funds - World Healthscience Fund」、レーティングは最も長期の運用実績を有するシェアクラスが対象

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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