MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2016 MORNINGSTAR AWARD

国際株式型 (グローバル・除く日本) 部門

最優秀ファンド賞

最優秀ファンド賞

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Bコース(為替ヘッジなし)

評価基準日:2018年12月31日 国際株式型 (グローバル・除く日本) 部門(対象ファンド:926本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際株式・北米(F) ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、高い利益成長、もしくは持続的な利益成長の可能性が高いと判断される米国企業の株式に投資を行うアクティブファンドである。超過収益の源泉は銘柄選択100%とし、最終的なポートフォリオは50〜70銘柄程度で構築する。マザーファンドの運用は、アライアンス・バーンスタイン・グループの4社(※1)(以下、アライアンス)が行う。年2回(6、12月の各15日)決算。

(※1)アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー、アライアンス・バーンスタイン・リミテッド、アライアンス・バーンスタイン・オーストラリア・リミテッド、アライアンス・バーンスタイン・香港・リミテッド

選定ポイント

2018年のリターンは上位5%、米国成長株ファンドの中でもトップ

 2018年のトータルリターンは▲1.80%と、類似ファンド分類平均を8.82%上回った。類似ファンド分類内属する9割以上のファンドのトータルリターンがマイナスとなる中、エネルギー関連株への投資比率を高めていたファンドや好配当株ファンドなどに対して優位となり、上位5%(199本中第9位)となった。四半期ごとのトータルリターンをみると、上位23%内となった1-3月期、4-6月期を含めて全ての四半期で類似ファンド分類平均を上回ったことが寄与した。また、類似ファンド分類内の成長株ファンド(※2)26本中でも第1位となっており、優位性は極めて高い。
 2018年のベンチマークは▲7.26%となり、当ファンドが5.45%上回った。業種配分では、エネルギーや金融を大幅にアンダーウェイトしたことが奏功したほか、ディフェンシブ銘柄が選好される中、ヘルスケアをオーバーウェイトしたことなども寄与した。個別銘柄では、ヘルスケアの『エドワーズライフサイエンス』や『インテューイティブ・サージカル』、情報技術の『VISA』などがプラスに寄与した。

(※2)ファンド名に「成長」、もしくは「グロース」を含むファンド(「資産成長型」コース等除く)

36カ月の全てで4ツ星以上、3年リターンは過去60カ月の全てプラスで対類似ファンド分類平均でも全勝

 モーニングスターレーティングは、2018年12月までの過去36カ月の全てで4ツ星以上となっている。特に2018年は12カ月中8カ月で5ツ星と、相対的な運用の効率性も一貫して高水準を維持している。
 3年トータルリターンの推移(年率、ローリングリターン)をみると、2018年12月までの過去60カ月の全てで6%以上のプラスとなり、かつ類似ファンド分類平均を上回った。投資家は投資タイミングを問わず、3年間保有すればプラスのリターンを確保できた点は評価される。また、類似ファンド分類内においても、38カ月は上位10%以内と、相対的には極めて良好なパフォーマンスを維持する傾向がある。

40年近くの実績を有するベテランファンドマネジャーが担当、米国でも4ツ星で上位5%内の実績

 マザーファンドの運用は、アライアンスの米国大型成長株式運用チーム(以下、同チーム)が行う。同チームに属する3名のファンドマネジャーの平均運用・調査経験は約28年と、経験豊富である。主担当のフランク・カルーソは、他社でCIO(最高投資責任者)などを務めた後、1993年にアライアンスに入社。マザーファンドの運用には2012年以降、一貫して携わってしており、約38年の運用・調査経験を有する。調査は、同チームに属する9名のアナリスト(ファンドマネジャー兼任1名含む)が行っており、平均運用・調査経験年数は23年と、経験豊富なメンバーを中心に構成されている。
 参考として、カルーソが共同でファンドマネジャーを務める米国籍の米国大型成長株ファンド(※3)のパフォーマンスを見ると、2018年12月末時点におけるモーニングスターレーティングは4ツ星、過去5年間のトータルリターンは米モーニングスターカテゴリー「米国株式大型グロース」内で上位5%以内と、海外でも優れた実績を残している。
 なお、当ファンドは2017年の「ファンド オブ ザ イヤー」で優秀ファンド賞を受賞しているほか、同じマザーファンドの投資を行う「Dコース毎月決算型(為替ヘッジなし)予想分配金提示型」も2015年に優秀ファンド賞を受賞している。

(※3)「AB Large Cap Growth Fund」、モーニングスターレーティング及びトータルリターンは最も長期の運用実績を有するシェアクラスに対する評価

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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