MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2016 MORNINGSTAR AWARD

国際株式型 (グローバル・除く日本) 部門

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

野村米国ブランド株投資(通貨選択型)米ドルコース(年2回決算型)

評価基準日:2018年12月31日 国際株式型 (グローバル・除く日本) 部門(対象ファンド:926本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際株式・北米(F) ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、米国上場企業の株式に投資を行うアクティブファンドである。ブランドや販売体制、資本調達力などで世界的に高い成長力・競争力を有する銘柄を投資対象とする。ポートフォリオの構築においては成長が期待される業種やテーマで絞り込んだ後、定量・定性分析、株価評価により銘柄を選定する。投資先ファンドの運用はアメリカン・センチュリー・インベストメント・マネジメント・インク(以下、ACI社)が行う。年2回(2、8月の各17日)決算。

選定ポイント

2018年のリターンは上位8%、上位銘柄がプラス寄与

 2018年のトータルリターンは▲2.21%と、類似ファンド分類平均を8.41%上回った。類似ファンド分類内では、9割以上のファンドがマイナスのリターンとなる中、割安株ファンドや中小型株ファンドなどに対して優位となり、上位8%(199本中第14位)となった。
 2018年のトータルリターンを米国成長株の代表的指数であるRussell 1000 Growth Index(※1)と比較すると、2.39%上回っている。医療や情報技術の分野で革新的なビジネスモデルを有する成長企業に着目した投資を行っており、同期間のパフォーマンス寄与を銘柄別に見ると、『アマゾン・ドット・コム』や『マスターカード』、『インテュイティブサージカル』などが大きくプラスに寄与した。これら3銘柄は2018年12月末時点の組入上位10銘柄にも入っており、積極投資する銘柄がパフォーマンスに寄与している点は評価される。

(※1)円換算の値は、Russell 1000 Growth Index(配当込み、ドルベース)にTTM(三菱UFJ銀行)をかけてモーニグスターが独自に算出

3年リターンは過去20カ月で全勝、運用の効率性も優位

 設定(2014年5月)来の2018年12月末までの過去20カ月間の3年トータルリターンの推移(ローリングリターン)を見ると、全ての月でプラスのリターンを達成し、かつ類似ファンド分類平均を上回っており、相対的に良好なパフォーマンスを達成している。2018年12月末のポートフォリオを見ると、業種別比率は高成長銘柄が多い「情報技術」が28.8%で最も高いものの、次いで景気循環セクターの「一般消費財・サービス」が16.8%、景気敏感セクターの「コミュニケーション・サービス」が14.6%、ディフェンシブセクターの「ヘルスケア」が14.2%など特性の異なる業種に分散しており、優良ブランド企業を幅広い業種から選定していることが安定したパフォーマンスにつながっている。
 また、同月末までの過去3年間のシャープレシオは0.21と、類似ファンド分類平均を0.03上回っており、相対的な運用効率も優れている。

運用チームの担当ファンドは米国の長期実績で上位、ACI社は米国株アクティブ運用で存在感

 投資先ファンドの実質的な運用は、ACI社の株式ファンドマネジャー3名で構成されるチームで行う。チームメンバーの運用・調査経験年数は平均15年と、一定の経験を有する。
 参考として、同チームが運用する米国籍の米国大型グロース株式ファンド(※2)で最も長期の運用実績を有するシェアクラスを対象にパフォーマンスを見ると、2018年12月末時点で過去10年間のトータルリターンは米モーニングスターカテゴリー「米国株式大型グロース」内では上位26%と、海外でも優れた実績を残している。
 2018年12月末時点でACI社が運用する米国籍ファンドは全てアクティブ運用で、純資産額ベースで約6割が米国株式に投資するファンドとなっている。米国籍の米国株式アクティブファンドの運用会社別純資産額を見ると、ACI社は604億ドル(約6.7兆円)とトップ3%(474社中第12位)に入っており、米国株式のアクティブ運用で大きな存在感を有している。

(※2)「American Century Ultra Fund」

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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