MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2016 MORNINGSTAR AWARD

債券型 部門

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

フィデリティ・USハイ・イールド・ファンド

評価基準日:2018年12月31日 債券型 部門(対象ファンド:1642本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際債券・ハイイールド債(F) ベンチマーク:ICE バンクオブアメリカ・メリルリンチ・USハイ・イールド・コンストレインド・インデックス(円換算)

投資方針

 当ファンドは、米ドル建てのハイイールド債券に投資を行うアクティブファンドである。超過収益の源泉は銘柄選択となる。ハイイールド債券専任のアナリストが個別企業調査を行い、レーティングを付与した銘柄について、ファンドマネジャーが業種配分や投資タイミングなどを考慮して最終的に組み入れを決定する。マザーファンドの運用はフィデリティ・マネジメント・アンド・リサーチ・カンパニー(以下、FMR社)が行う。毎月(22日)決算。

選定ポイント

2018年のリターンは上位、レーティングは7カ月連続4ツ星

 2018年のトータルリターンは▲6.19%と、類似ファンド分類平均を4.01%上回った。類似ファンド分類内では、アジアのハイイールド債券を主要投資対象とするファンドなどに対して優位となり、上位30%(252本中第75位)となった。四半期ごとのトータルリターンを見ると、2018年1-3月期と10-12月期を除く2四半期で類似ファンド分類平均を上回った。特に、4-6月期は類似ファンド分類平均が▲2.63%とマイナスのリターンとなる中、当ファンドは同平均を7.58%上回り、上位5%(261本中第12位)と下落局面で良好なパフォーマンスとなったことが寄与した。
 モーニングスターレーティングは2018年12月までの直近7カ月で連続4ツ星と、優れた運用効率を維持している。

10年リターンは9割以上の期間で平均以上、20年以上運用実績を有する希少なファンド

 2018年12月末までの過去108カ月間の10年トータルリターンの推移(ローリングリターン)を見ると、全ての月でプラスのリターン、9割以上に相当する101カ月で類似ファンド分類平均を上回っており、投資タイミングを選ばず長期で良好なパフォーマンスとなっている点は評価される。
また、シャープレシオは2018年12月末までの過去10年間が0.97と、類似ファンド分類平均を0.20上回っており、相対的な運用の効率性も長期で優れている。
 当ファンドは設定が1998年4月となっており、類似ファンド分類に属する254本の中では20年以上の運用実績を有する6ファンドのうちの1つである。また、2018年12月末時点の純資産残高が6,276億円と類似ファンド分類内でトップであるだけでなく、国内公募追加型株式投信全体(ETF除く)で見てもトップであり、運用実績と規模で国内を代表するファンドとなっている。

経験豊富なファンドマネジャーが11年以上担当、米国でも上位1%の実績

 マザーファンドの運用は、FMR社のハイ・インカム・チームに属するハーリー・ランクが行う。ランクは1996年にFMR社に入社、アナリストを経て、ファンドマネジャーとしてハイイールド債券、バンク・ローン、優先株などの運用を担当の後、マザーファンドは2007年9月以降担当しており、運用・調査経験は22年となっている。また、同チームには18名のアナリストが所属し、経営陣だけでなく、納入業者や競合企業、顧客なども取材するなど多角的な観点から調査を行っている。
 参考として、ランクが運用する米国籍の米国ハイイールド債券ファンド「Fidelity Advisor High Income Advantage Fund」で最も長期の運用実績を有するシェアクラスを対象にパフォーマンスを見ると、2018年12月末時点で過去10年間のトータルリターンが米モーニングスターカテゴリー「ハイイールド債券」内で上位1%と、極めて優れた実績を残している。
 なお、当ファンドは「ファンド オブ ザ イヤー」で2010年に最優秀ファンド賞、2009年、2011年〜2014年に優秀ファンド賞を受賞しており、今回が4年ぶり7回目の受賞となる。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

当資料は、モーニングスターが作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。

Morningstar Award “Fund of the Year 2018”は過去の情報に基づくものであり、将来のパフォーマンスを保証するものではありません。また、モーニングスターが信頼できると判断したデータにより評価しましたが、その正確性、完全性等について保証するものではありません。著作権等の知的所有権その他一切の権利はモーニングスター株式会社並びにMorningstar,Inc.に帰属し、許可なく複製、転載、引用することを禁じます。

当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

PAGE TOP