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FUND OF THE YEAR 2016 MORNINGSTAR AWARD

REIT型 部門

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優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

アジアREIT・リサーチ・オープン(毎月決算型)

評価基準日:2018年12月31日 REIT型 部門(対象ファンド:404本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際REIT・アジア・オセアニア(F) ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、日本を除くアジアのREIT(不動産投資信託)に投資を行うアクティブファンドである。収益の成長力、キャッシュフロー、配当利回りなどを考慮して銘柄を選択する。運用にあたっては、三井住友信託銀行株式運用部(以下、助言元)より投資助言を受ける。毎月(14日)決算。

選定ポイント

2018年のリターンは実質1位、上昇・下落の両局面で優位

 2018年のトータルリターンは▲2.22%と、類似ファンド分類平均を4.64%上回った。類似ファンド分類内では、全ファンドがマイナスのリターンとなる中、豪州を主要投資対象とするファンドなどに対して優位となり、40本中第2位となった。第1位となったのは同じシリーズの年2回決算のコースであり、実質的には第1位のパフォーマンスと言える。
 四半期ごとのトータルリターンを見ると、2018年4-6月期を除く3四半期で類似ファンド分類平均を上回った。同平均が4.4%上昇した7-9月期だけでなく、▲10.1%と大きく下落した1-3月期にも上回っており、上昇・下落のいずれの局面にも対応している。用途別では景気減速の影響を受けにくい日用品を扱う商業施設を中心とした銘柄選定を行うなど、経済・市場環境に応じた投資行動が奏功している。
 同期間の銘柄選択では、香港の『リンク・リート』やシンガポールの『キャピタランド・モール・トラスト』、シンガポールの『メープルツリー・コマーシャル・トラスト』などの銘柄選択がプラスに寄与している。

5年リターンは過去12カ月で全勝、レーティングは20カ月の全てで4ツ星以上

 2018年12月末までの過去12カ月間の5年トータルリターンの推移(ローリングリターン)を見ると、全ての月でプラスのリターンを達成し、且つ類似ファンド分類平均を上回っている。類似ファンド内では、12カ月全てで上位25%以内と、上位のパフォーマンスを継続している点は評価される。パフォーマンスは近年一段と改善しており、上昇相場となった2017年には市況回復で値上がりが見込めるシンガポールのオフィスREITの組み入れが奏功するなど優れた銘柄選択が行われている。
 モーニングスターレーティングは、2018年12月までの過去36カ月のうち20カ月で4ツ星以上、うち直近は15カ月連続で5ツ星と優れた運用効率を継続している。

香港・シンガポールの現地情報を最大限活用し、銘柄厳選

 マザーファンドは、ファンドマネジャー制を採用している。三井住友トラスト・アセットマネジメント(以下、同社)のアクティブ運用部株式運用ユニットに属し、12年の運用・調査経験を有するファンドマネジャーが担当する。
 調査については、助言元が香港とシンガポールに1名ずつアナリストを配置しており、いずれも10年以上の運用・調査経験を有する。当ファンドの2018年12月末時点の国別組入比率を見ると、シンガポールが67.5%、香港が28.4%となっており、現地の調査情報を最大限に活用したポートフォリオを構築している。
 また、組入銘柄数は15銘柄、組入上位5銘柄比率は58.0%と、類似ファンド分類の純資産額上位5ファンドの平均(組入銘柄数26、組入上位5銘柄比率50.2%)に比べて集中度の高いポートフォリオであり、調査結果を活かした銘柄の厳選が行われている。
 なお、当ファンドは2017年の「ファンド オブ ザ イヤー」で最優秀ファンド賞を受賞している。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

当資料は、モーニングスターが作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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