MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2016 MORNINGSTAR AWARD

バランス型 部門

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

スマート・ファイブ(毎月決算型)

評価基準日:2018年12月31日 バランス型 部門(対象ファンド:1030本)
モーニングスター・類似ファンド分類:安定 ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、アクティブ運用の国内債券、高配当の国際株式、国際REIT(不動産投資信託)、パッシブ運用の高金利の国際債券、金の5つの投資先ファンドに分散投資するバランス型ファンドである。実質的な運用は、国際REITのみラサール インベストメント マネージメント セキュリティーズ エルエルシーが担当し、その他の4資産は海外拠点も含めた日興アセットマネジメントグループが担当する。資産配分比率は、各資産が基準価額に及ぼす影響を均等にすることで市場変動に左右されにくくするリスク・パリティ戦略を用いて決定する。なお、資産配分の決定は、日興グローバルラップ(以下、助言元)の助言を受ける。毎月(8日)決算。

選定ポイント

2018年は類似ファンド分類平均を上回り、純資金流入は全ファンド中第15位

 2018年のトータルリターンは▲3.88%と、類似ファンド分類平均を0.74%上回った。類似ファンド分類内では、全てのファンドがマイナスのリターンとなる中で、新興国債券やハイイールド債の組入比率を高めているファンドなどに対して優位となった。半期ベースでのトータルリターンを見ると、7-12月期に類似ファンド分類平均を1.51%上回り、上位21%(129本中第27位)となったことが寄与した。また、バランス型 部門内に属するリスクコントロール型ファンド(※)の平均を1.36%上回り、リスクコントロール型ファンド内でも勝っている。
 2018年の累計純資金流入額は1,130億円と、類似ファンド分類内で134本中第2位となり、さらに全ファンドで見ても5,336本中第15位と投資家からの高い支持を集めている。

(※)バランス型 部門に属するファンドの中で、米モーニングスターカテゴリー「Japan Fund Risk Control Allocation」に該当するファンド

3年リターンは対類似ファンド分類平均で全勝、レーティングは24カ月で4ツ星以上

 設定(2013年7月)来の3年トータルリターンの推移(年率、ローリングリターン)を見ると、2018年12月末までの過去30カ月全てでプラスとなり、そのうち23カ月は2%以上のリターンを獲得している。同期間の類似ファンド分類平均との比較では全てで上回り、そのうち22カ月で同分類平均を1.5%以上上回った。投資家は投資タイミングを問わず、3年保有すればプラスのリターン、かつ相対的に優位なパフォーマンスを享受できる。
 モーニングスターレーティングでは、過去30カ月のうち全てで3ツ星以上、そのうち24カ月で4ツ星以上を獲得している。5つの値動きが異なる資産を組み合わせ、かつ価格変動が大きい資産の配分を少なめとするリスク・パリティ戦略により、基準価額の変動を抑えつつ、収益の獲得を目指す当ファンドの強みが発揮されている。

年後半の金比率の引き上げがプラス寄与、助言元の助言ファンドは6割が4ツ星以上

 当ファンドは、助言元からリスク・パリティ戦略に基づく資産配分に関する助言を受け、日興アセットマネジメント(以下、同社)が運用を行う。同社の担当ファンドマネジャーは運用・調査経験年数が16年を超える。2018年12月末までの過去1年間の基準価額の変動要因を見ると、組入資産のうち資産配分が47.9%(2018年12月末時点)と最も高い国内債券がプラスに寄与した。また、年後半は米国を発端とした世界株式の下落や円高にふれる局面において、安全資産とされる金の配分を2018年6月末の9.4%から同年12月末には15.5%まで引き上げたことがプラスに寄与した。
 参考までに、助言元が助言を行うバランス型の公募ファンドは当ファンドも含めて22本あり、そのうちモーニングスターレーティングの対象は14本ある。2018年12月末時点のレーティングは、4ツ星以上が約6割を占め、運用の効率性の高さを示している。
 なお、当ファンドは2016年、2017年の「ファンド オブ ザ イヤー」でそれぞれ最優秀ファンド賞、優秀ファンド賞を受賞しており、今回は3年連続での受賞となる。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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