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FUND OF THE YEAR 2016 MORNINGSTAR AWARD

バランス型 部門

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優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

しんきん世界アロケーションファンド(積極型)『愛称:しんきんラップ(積極型)』

評価基準日:2018年12月31日 バランス型 部門(対象ファンド:1030本)
モーニングスター・類似ファンド分類:安定成長 ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、8本のアクティブ運用のマザーファンドを通じて、国内外株式、国内外債券、国内外REIT(不動産投資信託)の6資産に分散投資するバランス型ファンドである。各マザーファンドの実質的な運用は、国際株式はシュローダー・インベストメント・マネジメント・リミテッド、国際REITはブラックロック・ジャパンが担当し、その他の6つのマザーファンドの運用と資産配分比率の変更はしんきんアセットマネジメント(以下、同社)が行う。年1回(2月14日)決算。

選定ポイント

2018年のリターンは上位1%、基準価額のぶれ幅の小ささは上位6%

 2018年のトータルリターンは0.03%と、類似ファンド分類平均を7.48%上回った。類似ファンド分類内では、プラスのリターンを獲得したのは当ファンドを含め2本のみとなる中、新興国の株式や債券、国内株式の比率を高めていたファンドなどに対して優位となり、上位1%(333本中第2位)となった。四半期ベースでのトータルリターンを見ると、2018年4-6月期を除く3四半期で類似ファンド分類平均を上回り、特に1-3月期、10-12月期は同分類平均がマイナスとなる中でそれぞれ2.09%、5.30%上回ったことが寄与した。5月-9月に資産配分比率を「アグレッシブ」に切り替えたことや、12月に「ディフェンシブ」としていたことで国内債券の価格上昇を受けたことなどが、プラスに寄与した。
 同期間の標準偏差(基準価額のぶれ幅)は3.42%と、同分類平均を2.96%下回った。類似ファンド分類内では、低いほうから上位6%(333本中第19位)となり、リスクを抑えた運用を行っている。

設定来の最大下落率は、いずれの期間も対類似ファンド分類平均で2%以上抑制

 トータルリターンに基づく設定(2016年2月)来の最大下落率を見ていくと、過去3カ月間は▲1.67%、6カ月間は▲1.70%、1年間は▲1.67%となった。類似ファンド分類平均との比較では、当ファンドがそれぞれ4.62%、2.56%、5.79%上回っており、いずれの期間も同分類平均に対して2%以上下落幅を抑えている。
 設定来の6カ月トータルリターンの推移(ローリングリターン)では、過去12カ月のうち8カ月でプラスのリターンを獲得し、同分類平均を2018年12月までの10カ月連続で上回っている。また、同分類平均がマイナスのリターンとなった9カ月全てで同分類平均を上回った。

機動的な資産配分が奏功、しんきんアセット運用のバランス型は3本いずれも4ツ星以上

 当ファンドは、同社の主担当ファンドマネジャー1名と、副担当ファンドマネジャー2名の計3名がチームで運用を行う。主担当は12年、副担当はそれぞれ4年と26年の運用・調査経験を有する。運用チームでは、市場環境に考慮して、6資産にバランス良く投資する「アグレッシブ」、リスクを考慮して6資産の配分を決定する「リスク・オン」、国内債券にのみ投資する「ディフェンシブ」の3段階に機動的に変更している。月次の資産配分比率の推移を見ると、特に、同分類平均を5%以上上回った2016年6月は、英国でEU(欧州連合)離脱の賛否を問う国民投票が行われ、世界経済の先行きに対する不透明感が根強い環境の中で、当ファンドは資産配分比率を「ディフェンシブ」としたことが奏功した。
 同社が運用を行うバランス型ファンドは、当ファンドを含めて4本あり、2018年12月末時点でモーニングスターレーティング対象ファンドは3本ある。内訳を見ると、4ツ星が2本、5ツ星が1本と、いずれも4ツ星以上を獲得しており、優れた実績を持つファンドが多い。
 なお、当ファンドの運用チームが運用しており、当ファンドと同様の資産と短期金融資産の7資産に投資し、資産配分比率が異なる「しんきん世界アロケーションファンド『愛称:しんきんラップ(安定型)』」は、2016年の「ファンド オブ ザ イヤー」で優秀ファンド賞を受賞している。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

当資料は、モーニングスターが作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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