世界的に拡大するインデックスファンド人気をけん引するバンガード

1976年8月、バンガードは米国ではじめて個人投資家にインデックスファンドを提供し、今年で40周年を迎えました。世界的にインデックスファンドへの資金流入が加速していますが、この理由の一つは、アクティブファンドに比べてインデックスファンドのパフォーマンスが優れているということが挙げられます。

サーマック氏：はい、「バンガード効果」が日本でも展開されることを祈っています。私どもの低コストを原則とする投資手法は、アメリカ、イギリス、カナダ、オーストラリアといった国でも、市場に対して改革を迫るものとなりました。すべての投資家はコストの低いファンドにアクセスできるべきだと考えています。

朝倉：バンガードETF^TMは、2016年5月末時点での2016年純資金流入額が第1位になりました。なぜバンガードETFは投資家から多くの支持を集めるのでしょうか？

サーマック氏：バンガードETFの構造が第1の理由になると思います。特許を取得しているバンガードETFは、既存のインデックスファンドと合同で、シェアクラスのひとつとして運用されています。この構造には、税制面のメリットや、新しいETFを立ちあげる際も既存のインデックスファンドのスケールメリットを最初から利用できる利点があります。

また、バンガードのレピュテーション(評判)だと思います。バンガードは非常に高い評価を頂いており、多くのクライアントはバンガードを誠実な会社と見て下さっています。

最も重要なことはコストです。バンガードは低コストを追求しており、この哲学が多くの投資家にきちんと理解されていると思います。2004年のバンガードETFの運用残高は60億ドルほどで、その時の平均経費率が0.22%でした。それが2016年3月末時点では5310億ドルに増え、平均経費率は0.12%に低下しています。

長期投資で成功に近付くための4つの原則

朝倉：私の最新刊「マイナス金利にも負けない究極の分散投資術」の中で、お勧めポートフォリオをご提案しているのですが、バンガードETFは85%も占めています。日本の個人投資家の皆さんにメッセージをお願いできますか？

サーマック氏：投資家の皆さまには4つの原則をお伝えしたいと思います。まず、明確で適切な投資目標を決めること。その目標は、あまりに高いリターンを想定してはいけません。次に、アセットアロケーションは現実的な予測に基づいて作らなくてはなりません。リスクやリターンを現実的に想定し、幅広く分散されたファンドを通じて投資をすることで、不要なリスクを避けることができます。

そして、投資にかかるコストをとにかく低く抑えることです。長期的にはコストがリターンに大きな違いをもたらす要因となります。 最後に、長期的な規律をしっかりと保つことです。マーケットの上下に惑わされたり、投資のタイミングをはかることは避けるべきです。

バンガードの4つの基本原則に関して詳しくご説明している「日本の投資家の皆さまが成功する投資家になるためのバンガードの4つの基本原則」 も是非お読みください。