最優秀賞

評価基準日:2012年12月31日 国際債券型(為替ヘッジあり) 部門(対象ファンド:100本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際債券・グローバル・含む日本(為替ヘッジあり) ベンチマーク:なし

最優秀賞

フィデリティ・ストラテジック・インカム・ファンド
Aコース(為替ヘッジ付き)『愛称:悠々債券』

設定・運用:フィデリティ投信株式会社

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運用会社

投資方針
当ファンドはマザーファンド(実質的な運用を行うファンド)を通じて、「米国国債/政府機関債」(同30%)、「米国高利回り社債(ハイ・イールド・ボンド)」(基本資産配分40%)、「先進国債券(除く米国)」(同15%)、「エマージング債券」(同15%)と幅広い4種類の債券に投資し、リスク分散を行う。原則、為替ヘッジを行う。毎月(20日)決算。

選考ポイント

2012年は類似ファンド分類平均を上回り、幅広い世界の債券に投資するファンドの中でも上位に

 2012年のトータルリターンは8.26%となり、類似ファンド分類平均を1.71%上回った。4種類の債券の中でも、エマージング債券や米国ハイ・イールド債券がプラスに寄与した。同期間、類似ファンド分類内では、ハイブリッド証券や米国の優先証券に投資するファンドなどを下回ったものの、日本の国債の組入比率が高いファンドなどを上回り、幅広く世界の債券に投資するファンドの中でも上位となった。また、同期間のシャープレシオは3.46と、38本中12位となり、類似ファンド分類内でも上位となるなど、相対的に高い運用効率を示している。

2つの投資戦略で良好な運用成績、過去10年のシャープレシオは国際債券で3位

 当ファンドの2012年12月末までの過去10年間のトータルリターン(年率)は3.93%と、類似ファンド分類内14本中第2位と相対的に高い運用成績を獲得しており、同期間のシャープレシオも0.79と同第2位と相対的に高い運用効率となっている。また、過去10年間の運用実績のある国際債券型のファンド(全127本、為替ヘッジあり、為替ヘッジなしの両者を含む)の中でもシャープレシオは第3位となる。当ファンドよりもシャープレシオが良好なファンドのうち1本は、同じくフィデリティ投信の運用するファンドになる。
 当ファンドの運用戦略では、安定性と流動性を重視する米国国債/政府機関債や先進国債券(除く米国)と、好利回りと成長性を追求する米国ハイ・イールド債券やエマージング債券と主に2つの投資戦略を活用し、様々な投資局面でも安定的に収益を獲得することを目指す。暦年のトータルリターンをみると、2012年までの過去5年間のうち、2008年の大幅下落時には類似ファンド分類平均を下回ったものの、その後の4年間は継続して類似ファンド分類平均を上回った。リーマン・ショック以降にリスクオン/リスクオフの相場展開が続く中でも2つの投資戦略に注目し、より幅広い債券に投資する戦略が奏功したものと思われる。

国内レーティングは5ツ星、同種ファンドは米国でも高評価

 当ファンドの2012年12月末時点のモーニングスターレーティングは5ツ星。フィデリティ・グループでは、当ファンドと同様の運用戦略の米国籍ファンドを1994年から運用し、米国では債券の分散投資の重要性が浸透しつつある中、同様の運用戦略を行う米国籍ファンドのフィデリティ・ストラテジック・インカム・ファンドは同月末時点の米モーニングスターレーティングで4ツ星を獲得しているなど、海外でも高い評価を得ており、純資産額も大きく拡大している。フィデリティ・グループでは、世界12カ国で展開する独自の調査体制をグローバルで構築しており、幅広い債券の運用に活かされている。米国のオープンエンド型ファンド(ファンズオブファンズやマネーマーケットファンドを除く全ファンド、2012年12月末時点)の純資産総額ではフィデリティ・グループの会社が2位となるなど、債券のみならず幅広い運用資産を手がけている。
 なお、当ファンドは、「ファンド オブ ザ イヤー 2010」で優秀ファンド賞を、「ファンド オブ ザ イヤー 2011」で最優秀ファンド賞を受賞しており、今回は3年連続での受賞となる。

過去のFund of the Year 受賞ファンド

当資料は、モーニングスターが作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、2012年において各部門別に総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券などの価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。