最優秀賞

評価基準日:2012年12月31日 高利回り債券型 部門(対象ファンド:524本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際債券・エマージング・複数国(為替ヘッジあり) 
ベンチマーク:JPモルガンEMBIグローバル・ダイバーシファイド(円ヘッジベース)

最優秀賞

ピムコ・エマージング・ボンド・オープン Bコース
(為替ヘッジあり)

設定・運用:三菱UFJ投信株式会社

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運用会社

投資方針
当ファンドは投資先ファンドを通じて、実質的に米ドル建ての新興国債券(政府、政府機関等が発行もしくは信用保証するCCC-格相当以上の債券など)を中心に投資する。原則として為替ヘッジを行う。ポートフォリオの平均格付は原則としてB-格相当以上に維持し、平均デュレーション(債券投資の平均回収期間や金利がある一定の割合で変動した場合、債券価格がどの程度変化するかを示す感応度・数字が大きいほど感応度が大きくなる)は3年から8年以内で調整する。投資先ファンドはPacific Investment Management Company LLC(以下、ピムコ社)が運用する。毎月(20日)決算。

選考ポイント

新興国ソブリン債ファンドの中で第2位の運用効率

 2012年のトータルリターンは14.00%と、ベンチマークを3.21%下回ったものの、類似ファンド分類平均を0.52%上回った。同期間、類似ファンド分類内ではアジア地域への投資比率が高いファンドに対して優位となった。同期間のシャープレシオは3.42と、類似ファンド分類平均を0.88上回り、類似ファンド分類内で第4位となった。新興国ソブリン債中心に投資するファンド(新興国ソブリン債ファンド)としては第2位となっており、相対的には優れた運用効率となっている。
 なお、当ファンドは毎月60円(1万口当たり・税込み)を2009年2月以降継続しており、直近の運用報告書(2012年11月)によると2012年6月〜11月まで支払われた分配金のうち当期収益が占める割合は概ね65%〜100%となっている。利子収入などを中心に継続的な安定した分配を目指すというファンドのコンセプトと一致しており、高く評価できる。

類似ファンド分類内でトップの運用成績

 2012年12月末時点における当ファンドの中長期の運用成績をみると、当ファンドの過去5年間のトータルリターンは7.68%となり、類似ファンド分類内で5本中第1位となっている。同期間のシャープレシオについても0.79となり、同第1位となっており、中長期で高い運用効率を示している。
 2012年12月のモーニングスターレーティングは4ツ星となっている。モーニングスターレーティングが現在の算出方法となった2010年7月から2012年12月まで、月次で30カ月中22カ月で4ツ星を獲得している。当ファンドは類似ファンド分類内でも、安定的に高い運用効率を維持する数少ないファンドである。

米国の債券ファンド運用での5ツ星獲得数は最多

 ピムコ社は債券運用で世界的に評価の高い。2012年12月末時点において、ピムコ社は米モーニングスターレーティングで5ツ星を獲得している債券ファンド(オープエンド型ファンドの全シェアクラス対象)の数が最も多い運用会社である。また、米国のファンドをみると、2012年12月末時点における新興国債券ファンドの運用額は第1位、ハイイールド債券ファンドは第2位と、当ファンドに関連する資産クラスで、運用会社として最大規模となっている。
 投資先ファンドの運用は、ピムコ社のエマージング債券運用チームが担当する。主担当のファンドマネジャーは14年と長期の運用・調査経験を有し、国際機関などで新興国経済の分析業務の経験もある。また、運用にあたってはクレジット・アナリストチームの調査情報が利用される。クレジット・アナリストチームは平均経験年数12年、48名で構成されており、充実した体制となっている。

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、2012年において各部門別に総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券などの価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。