優秀賞

評価基準日:2012年12月31日 国際債券型(為替ヘッジなし)型 部門(対象ファンド:436本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際債券・短期債(為替ヘッジなし) ベンチマーク:なし

優秀賞

短期豪ドル債オープン(毎月分配型)

設定・運用:大和住銀投信投資顧問株式会社

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投資方針
当ファンドはマザーファンド(実質的な運用を行うファンド)を通じて、実質的には豪ドル建ての高格付けの公社債および短期金融商品などに投資する。原則として、取得時に長期格付けでA格以上、短期格付けでA1/P1以上の債券を投資対象とする。また、ファンド全体のデュレーションは1年未満とし、金利変動に対する債券価格の変動をより抑え、リスクをコントロールする。原則、為替ヘッジを行わない。毎月(7日)決算。

選考ポイント

2012年は類似ファンド分類平均を上回り、先進国債を中心に投資するファンドではトップに

 2012年のトータルリターンは18.60%となり、類似ファンド分類平均を2.09%上回った。短期金利の低下や、国際機関債で中短期の固定利付債の組み入れが2012年前半にプラスに寄与した。割安だった豪州内外の金融機関債の比率を引き上げたことも年央以降に大きくプラスに寄与した。更に、国債の組み入れを低めに維持していたことが、2012年10月以降の国債利回り上昇(債券価格の下落)時に有利に働いた。
 同期間、類似ファンド分類内では、ブラジルや南アフリカなどの新興国の短期債に分散投資するファンドに劣後したものの、欧州など先進国の短期債を主要投資対象とするファンドに対して優位となった。

類似ファンド分類内で唯一のモーニングスターレーティング5ツ星

 当ファンドのモーニングスターレーティングは2012年12月末時点では5ツ星となる。モーニングスターレーティングが現在の算出方法となった2010年7月以降は、28カ月連続で4ツ星を維持し、2012年11月には5ツ星に上昇した。類似ファンド分類内では唯一の5ツ星(2012年12月末時点)となる。
 暦年のトータルリターンをみると、2004年以降の9年間で類似ファンド分類平均を下回ったのは、リーマン・ショックによる金融市場の混乱で短期債市場も大きく下落した2008年のみとなる。2008年以降は短期債市場に投資するファンドも下落する場面があったものの、市場全体の上昇局面、下落局面のいずれも類似ファンド分類平均を上回るなど、相対的な堅調さが光る。特に、2009年、2010年はそれぞれ19.28%、11.90%と大幅に上回った。
 当ファンドの2012年12月末時点の純資産額は9,880億円と類似ファンド分類内で第1位であり、公募の追加型株式投信全体でも第2位となるなど、国際債券型ファンドを代表するファンドの一つとなる。

幅広い種類別のポートフォリオに対応した運用体制、クレジット調査体制強化も

 運用を行う大和住銀投信投資顧問では、経験豊富なチームメンバーを有する外国債券運用グループでの運用に加え、人員増など外債運用の体制を継続的に改善している。当ファンドの投資対象は、社債から変動利付き債やカバードボンド(住宅ローン債権担保付社債)なども投資対象とすることがあるなど幅広い構成銘柄となっており、過去にも純資産額の増加とともに調査対象を拡大している。特に、2012年にはクレジットアナリストグループを独立させ、権限の強化や情報リソースの拡大を図るなど、調査体制の強化を図っている。調査においては、他の外国債券運用担当のファンドマネジャーや英国の海外現地法人との情報交換を行いグローバルでの視点を活かした調査を行うことに加え、エコノミスト、ストラテジストなどとの情報交換を行い、経験豊富なファンドマネジャー自身も調査を行っている。
 なお、当ファンドは「ファンド オブ ザ イヤー 2010」の最優秀ファンド賞を受賞しており、今回は2度目の受賞となる。

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、2012年において各部門別に総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券などの価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。