優秀賞

評価基準日:2012年12月31日 国際債券型(為替ヘッジあり) 部門(対象ファンド:100本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際債券・グローバル・含む日本(為替ヘッジあり) ベンチマーク:なし

優秀賞

DWS グローバル公益債券ファンド(毎月分配型)
Aコース(為替ヘッジあり)

設定・運用:ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

  • 販売会社
  • ファンド情報
  • 運用会社
投資方針
当ファンドはマザーファンド(実質的な運用を行うファンド)を通じて、世界の公益企業や公社(電力やガス、水道等の事業)が発行する債券に実質的に投資する。その他日常生活に密接なサービスを手がける企業が発行する債券にも投資する。組入債券の平均格付は原則A格相当以上、取得時には原則BBB格相当以上の投資適格債に投資する。マザーファンドの運用と為替ヘッジの運用指図に関する権限は、ドイツ銀行グループの個人向け投資信託ビジネスを担うDWSインベストメントGmbHに委託する。原則、対円での為替ヘッジを行う。毎月(20日)決算。

選考ポイント

2012年は銘柄選択がプラスに寄与し、類似ファンド分類平均上回る

 2012年のトータルリターンは7.33%となり、類似ファンド分類平均を0.77%上回った。年末にかけてリスク回避の動きが和らぎ、社債への投資意欲が強まったことなどを背景に銘柄選択が大きくプラスに寄与した。また、金利の大幅上昇は見込みにくいとの観点から長期債を多く組み入れたこともプラスに寄与した。国別配分では、ドイツは小幅のマイナスに寄与したものの、米国やフランスの組入比率を高めていたことや、欧州周辺国の組入比率を低めていたことがプラスに寄与した。
 同期間、類似ファンド分類内では、劣後債などのハイブリッド証券や優先証券などに投資するファンドに対して劣後したものの、日本を含めた世界のソブリン債券を中心に投資するファンドに対して優位となった。

公益債券ファンドの中では過去3年間のシャープレシオはトップ

 2012年12月末までの過去3年間のトータルリターン(年率)は5.69%となり、類似ファンド分類平均を1.13%上回ったほか、類似ファンド分類内で公益・公共(インフラ)関連の債券に注目して投資するファンドの中でもシャープレシオが1.64と、4本中第1位となるなど、相対的に効率的な運用も実現している。
 こうした中期で堅調な運用成績を反映し、先進国債券に投資し、為替ヘッジありのファンド(モーニングスター・類似ファンド分類「国際債券・グローバル・含む日本(為替ヘッジあり)」、「国際債券・グローバル・除く日本(為替ヘッジあり)」に属するファンド、以下、参考類似ファンド分類)の中でも上位の運用成績となった。参考類似ファンド分類内では2012年の純資金流入額は589億円と53本中第1位となった。また、2012年12月末時点の純資産額は972億円と、参考類似ファンド分類内でも純資産額は同第2位となった。為替の変動リスクを低減した運用に注目が集まる中、先進国債券に投資する為替ヘッジありのファンドを代表するファンドの一つにまで成長している。

専門的な知識を活かし、グローバルの調査体制で世界の公益債券を網羅

 2012年12月末時点のマザーファンドの業種別構成比は、電力55.5%、ガス14.6%、その他公益企業・公社21.5%などと、特定業種の比率が高くなっており、投資対象地域も米欧英が中心となる。このため、社債市場の中でも、電力やガスといった公益関連の専門的なアナリストの知見が必要とされる。運用を担当するDWSインベストメントGmbHで当ファンドを担当するアナリスト・グループは公益セクターを専門とする12名で構成され、担当ファンドマネジャーも公益を担当する「スペシャリスト」として運用業務に加えて調査業務を行うなど、投資対象市場に精通したメンバーを揃えている。更に、こうした投資情報をドイチェ・アセット・マネジメント・グループ独自のデータベースで管理し、共有する仕組みを整えている。
 なお、当ファンドは、「ファンド オブ ザ イヤー 2011」での優秀ファンド賞受賞に続き、今回で2度目の受賞となる。

過去のFund of the Year 受賞ファンド

当資料は、モーニングスターが作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。

Morningstar Award "Fund of the Year 2012"は過去の情報に基づくものであり、将来のパフォーマンスを保証するものではありません。また、モーニングスターが信頼できると判断したデータにより評価しましたが、その正確性、完全性等について保証するものではありません。著作権等の知的所有権その他一切の権利はモーニングスター株式会社並びにMorningstar,Inc.に帰属し、許可なく複製、転載、引用することを禁じます。

当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、2012年において各部門別に総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券などの価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。