優秀賞

評価基準日:2012年12月31日 高利回り債券型 部門(対象ファンド:524本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際債券・エマージング・複数国(為替ヘッジあり) 
ベンチマーク:JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・グローバル(円ヘッジベース)

優秀賞

野村新興国債券投信Aコース(毎月分配型)

設定・運用:野村アセットマネジメント株式会社

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投資方針
当ファンドはマザーファンド(実質的な運用を行うファンド)への投資を通じて、実質的には米ドル(ユーロ)建てや現地通貨建てなどの新興国債券に投資する。ノムラ・コーポレート・リサーチ・アンド・アセットマネージメント・インク(以下、NCRAM社)にマザーファンドの運用指図に関する権限の一部を委託する。分散投資と信用リスク分析をもとに銘柄選択を行い、ポートフォリオの構築を行う。外貨建資産については、新興国の自国通貨建資産を除き、原則として為替ヘッジを行う。毎月(5日)決算。

選考ポイント

2012年は運用成績・効率性ともに優れる

 2012年のトータルリターンは16.97%となり、類似ファンド分類平均を3.49%上回った。 類似ファンド分類内では、アジア地域への投資比率の高いファンドやソブリン債を中心に投資する多くのファンドに対して優位となり、上位の運用成績となった。特に、世界的な金融緩和継続の影響から類似ファンド全体が大きく上昇した2012年後半(7月〜12月)では、デリバティブ取引を利用する一部の特殊なファンドを除くと実質的に第1位となっている。また、2012年のシャープレシオは3.04と、類似ファンド分類平均を0.51上回っており、相対的な効率性でも優れている。
 参考までに、同期間、マザーファンドベースではベンチマークを1.40%上回った。国別配分では、アルゼンチンやカタール、韓国をオーバーウェイトしたことなどがマイナスに寄与したものの、ベネズエラやコートジボアールをオーバーウェイトしたことなどがプラスに寄与した。

第2位の人気と規模かつ、中長期でもトップクラスの運用成績

 当ファンドは2012年に人気が急拡大し、年間の純資金流出入額は1,271億円と、類似ファンド分類内で第2位となっている。さらに、2012年12月末時点の純資産額も1,690億円と、類似ファンド分類内で第2位の規模を誇る。
 2012年12月末時点の過去3年間、過去5年間のトータルリターン(年率)は10.84%、7.67%となり、類似ファンド分類内でそれぞれ14本中第1位、5本中第2位となった。また、当ファンドは1996年4月設定となり、類似ファンド分類内で運用期間が10年を超えるファンドは当ファンドのみとなる。そのため、国際債券型「ヘッジあり」のファンドの中で比較すると、当ファンドの過去10年間のトータルリターン(年率)は6.76%となり、39本中第2位となった。同期間のシャープレシオは0.74となり、同第4位と、長期的にも優れたリスク・リターンを実現している。

リスクある債券を専門的に運用・助言、幅広く分散投資

 当ファンドを運用する野村アセットマネジメントの国際債券型ヘッジあり型ファンドの純資産額は2012年12月末時点で4,481億円と、国内運用会社の中で最大規模となっている。さらに、NCRAM社はハイイールド債、新興国債などの相対的に信用リスクの高い債券へ投資するファンドを専門的に運用・助言している。 NCRAM社の新興国債券運用の責任者は約20年と、長期にわたり新興国債券の運用・調査業務に携わっている。
 2012年12月末時点における当ファンドの組入国数は48カ国、組入銘柄数は268銘柄となっている。類似ファンドが概ね20〜40カ国、50〜250銘柄となる中、非常に幅広く分散されたポートフォリオを構築している。
 なお、当ファンドは、「ファンド オブ ザ イヤー2010」、「ファンド オブ ザ イヤー2011」の高利回り債券型部門の優秀ファンド賞に続き、今回で3回目の受賞となる。

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、2012年において各部門別に総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券などの価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。