優秀賞

評価基準日:2012年12月31日 高利回り債券型 部門(対象ファンド:524本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際債券・ハイイールド債(為替ヘッジなし) 
ベンチマーク:バンクオブアメリカ・メリルリンチ・USハイ・イールド・マスターII・コンストレインド・インデックス(円換算)

優秀賞

フィデリティ・USハイ・イールド・ファンド

設定・運用:フィデリティ投信株式会社

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投資方針
当ファンドはマザーファンド(実質的な運用を行うファンド)への投資を通じて、実質的にはBa格(ムーディーズ社)、BB格(スタンダード・アンド・プアーズ社)以下の米ドル建てハイイールド債券に投資を行う。マザーファンドの運用は米国のフィデリティ・マネジメント・アンド・リサーチ・カンパニー(以下、同社)が行う。マザーファンドの運用にあたっては、フィデリティ・グループのアナリストによる独自の企業調査情報を活用し、ファンドマネジャーが個別銘柄選択を重視したポートフォリオを構築する。原則として為替ヘッジは行わない。毎月(22日)決算。

選考ポイント

米国ハイイールド債券ファンドの中で上位の運用成績

 2012年のトータルリターンは27.84%となり、類似ファンド分類平均を2.61%下回った。同期間、類似ファンド分類内では、欧州ハイイールド債券ファンドや一部の通貨選択型ファンドの運用成績が良好だったことから類似ファンド分類平均を下回っているものの、通貨選択型ファンドを除いた米国ハイイールド債券ファンド(以下、参考類似ファンド分類)20本の平均と比較すると、0.75%上回った。参考類似ファンド分類内では、CCC格の組み入れ比率の高いファンドなどに対して劣後したものの、BB格の組み入れ比率が高いファンドなどに対して優位となり、上位の運用成績となった。2012年は前半、後半ともに参考類似ファンド分類平均を上回っており、特に相場の上昇局面だった2月、12月は相対的に良好な運用成績をあげた。

14年超の運用実績を持ち、中長期の運用成績も良好

 当ファンドはハイイールド債券が現在ほど投資家に認知されていない1998年に運用を開始した。長期の運用成績をみると、2012年末までの過去10年間のトータルリターン(年率)は5.12%となり、参考類似ファンド分類内で第2位(全6本)、同期間のシャープレシオも同分類内で第2位(同)と、良好な運用成績を収めている。
 当ファンドの純資産額は4,618億円と、類似ファンド分類内で第2位、10年以上の運用実績を持つ全ファンドの中でも第2位の規模を誇る。ここ数年は新設ファンドに人気が集中する傾向が強い中で、当ファンドは長期の実績と優れた運用成績が投資家に認められた数少ないファンドの一つと言える。

フィデリティのハイイールド債券運用は米国最大級

 フィデリティ・グループは米国で最大の運用資産を持つ運用会社の一つである。1977年よりハイイールド債券運用を開始し、米国籍のハイイールド債券ファンド(オープンエンド型)の運用規模は米国最大となる。同社は1946年の設立以来、ボトムアップによる徹底的な企業調査に基礎をおいた運用を行っており、企業の信用力調査が重要なハイイールド債券運用においてもこのコンセプトを重視する。マザーファンドの運用には、約40名もの米国ハイイールド債券専任のアナリストが携わっており、徹底した個別企業調査により発行体企業を5段階で評価する。ファンドマネジャーはアナリストの調査結果に加えて、自らも企業調査を行い、ポートフォリオを構築する。さらに、債券アナリストと株式アナリストが情報共有を図ることで、様々な角度からハイイールド債券の発行体企業の調査を行うほか、世界各地のアナリストが作成した調査レポートを活用するなど、グローバルな運用・調査体制も活用している。
 なお、当ファンドは、「ファンド オブ ザ イヤー2009」の優秀ファンド賞、「ファンド オブ ザ イヤー2010」の最優秀ファンド賞、「ファンド オブ ザ イヤー2011」の優秀ファンド賞に続く4年連続での受賞となった。

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、2012年において各部門別に総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券などの価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。