優秀賞

評価基準日:2012年12月31日 オルタナティブ型 部門(対象ファンド:341本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際REIT・北米(為替ヘッジなし)
ベンチマーク:FTSE NAREIT Equity REITs インデックス(税引前配当金込/円ベース指数)

優秀賞

フィデリティ・USリート・ファンドB(為替ヘッジなし)

設定・運用:フィデリティ投信株式会社

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投資方針
当ファンドはマザーファンド(実質的な運用を行うファンド)を通じて、実質的に米国リート(不動産投資信託)に投資を行う。ファンドの配当利回りがベンチマーク以上となることを目指して運用を行う。マザーファンドの運用は、フィデリティ・グループの米国法人であるフィデリティ・マネジメント・アンド・リサーチ・カンパニー(以下、同社)に運用委託している。原則として為替ヘッジを行わない。毎月(15日)決算。

選考ポイント

米国リート市場の上昇局面を捉え、実質的にトップクラスのリスク・リターン効率を達成

 2012年のトータルリターンは29.33%となり、ベンチマークを0.71%下回ったものの、類似ファンド分類平均を2.48%上回った。銘柄選択では倉庫などがマイナスに寄与したものの、オフィス・工場などがプラスに寄与した。個別銘柄では相対的に景気変動の影響を受けにくいとみられる倉庫関連のパブリック・ストーレッジをオーバーウェイトしたことがマイナスに寄与したものの、物流関連のプロロジスの保有比率をオーバーウェイトしたことがプラスに寄与した。
 同期間、類似ファンド分類内で通貨選択型ファンドを除いたファンド(以下、参考類似ファンド分類)の中では、12本中第2位となった。四半期ごとのトータルリターンでみると、米国リート市場が大幅に上昇した2012年1-3月期は16.10%となり、参考類似ファンド分類内で第1位となった。 さらに、2012年のシャープレシオは1.97となり、参考類似ファンド分類内で第4位となり、優れたリスク・リターン効率を達成している。

海外リートファンドの中で人気は第1位

 2012年までの暦年のトータルリターンをみると、2007年、2008年と北米リートファンドが大幅下落した局面では劣後するケースがあったものの、その後の上昇局面ではほぼ安定的に類似ファンド分類平均を上回るなど、上昇局面での強さを発揮している。このため、過去9年間のうち6年間で類似ファンド分類平均を上回っている。
 投資家からの人気も高く、2012年の純資金流入額は2,055億円と、類似ファンド分類内でトップとなっている。2012年12月末時点の純資産額は7,082億円と、類似ファンド分類内のみならず海外リートへ投資するファンドの中で第1位、全ファンドの中でも第4位の規模となっている。

25年以上の運用実績を有するフィデリティ・グループの情報網を活かした運用

 フィデリティ・グループは北米リートファンドについて25年以上の運用実績を有しており、グループ内でリートの調査情報を共有する体制が整えられている。マザーファンドは、米国リート専任のアナリストによる個別銘柄情報、リート専任トレーディング・チームおよび不動産グループによる不動産市場情報、株式担当アナリストによる不動産に入居する個別企業(テナント)情報などを活用して多角的に分析され、運用される。ファンドマネジャーのスティーブ・ビューラー氏はオープンエンド型の北米リートファンドの運用に約15年と、長期にわたって携わっている。
 2012年11月末時点の組入銘柄数は57銘柄となっており参考類似ファンドが概ね40〜100銘柄となっていることと比較して、絞り込まれたポートフォリオとなっている。同月末時点の組入上位10銘柄の組入比率は54.9%と、参考類似ファンド分類内では上位銘柄への集中度が高く、調査情報を活かしてより厳選された銘柄でポートフォリオを構築している。
 なお、当ファンドは、「ファンド オブ ザ イヤー 2004」での優秀ファンド賞、「ファンド オブ ザ イヤー 2011」での優秀ファンド賞受賞に続き、今回で3度目の受賞となる。

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、2012年において各部門別に総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券などの価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。