MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2016 MORNINGSTAR AWARD

国内株式中小型 部門

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

女性活躍応援ファンド 『愛称:椿』

評価基準日:2017年12月31日 国内株式中小型 部門(対象ファンド:243本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国内小型グロース ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、マザーファンド(実質的な運用を行うファンド)への投資を通じて、女性の活躍による恩恵が見込まれる国内企業の株式に投資するアクティブファンドである。「女性の活躍を推進する企業」「女性の社会進出を助ける企業」「女性向け商品・サービスを提供する企業」「女性の所得増加による恩恵を受ける企業」の4テーマに着目して投資候補銘柄を選定し、個別銘柄分析や株価水準などを考慮してポートフォリオを構築する。安定成長株と割安好業績株を中心にしながら、株価が1年程度で2、3倍になる大化け株を積極的に探すスタイルを採る。参考指数はTOPIX(東証株価指数)。年2回(3、9月の各20日)決算。

選定ポイント

2017年のトータルリターンは分類内上位、参考指数を大幅に超過

 2017年のトータルリターンは73.18%と、類似ファンド分類平均を21.73%上回った。同分類内では、新興企業への投資比率を高めているファンドや介護関連企業への投資比率を高めているファンドなどに対して優位となり、71本中第5位となった。
 参考指数であるTOPIXの騰落率と比較すると、当ファンドが53.50%と大幅に上回った。業種別では、サービス、化学などのオーバーウエイトがプラスとなった。個別銘柄では、美顔器の『ヤーマン』や化粧品の『ポーラ・オルビスホールディングス』などの美容関連銘柄のほか、『ウィルグループ』などの人材関連銘柄、女性向け通販の『ベルーナ』などの女性消費関連銘柄がプラスに寄与した。
 働き方改革の恩恵を受ける人材関連銘柄や、訪日外国人に人気の美容関連銘柄のウエイトを引き上げたことが2017年の良好なパフォーマンスにつながった。

内需セクターのウエイト高く、外部環境に左右されない安定的な運用

 2017年12月末時点における設定(2015年3月)来の累積リターンは98.50%となり、類似ファンド分類平均を16.93%、TOPIXを81.82%それぞれ上回った。当ファンドは、外部環境に左右されにくく安定的な成長が見込まれる銘柄を中心に投資しており、サービス、小売、情報・通信など内需セクターのウエイトが高いという特徴がある。下落相場時に下値抵抗性があることはもちろん、上昇相場時でも過熱感のある局面では優位性が発揮され、安定した運用が見込まれる。

国内最大級の調査体制が銘柄発掘に寄与、ハイブリッドチームも超過収益の源泉に

 国内最大級の調査体制(国内株式アナリスト18名、平均経験年数13年2カ月)が中小型株のリサーチも行っており、銘柄発掘を支えている。また、得意分野の異なるハイブリッドチームメンバーの存在も超過収益獲得の源泉となっている。同チームは、運用スタイルや得意分野の異なる5名で構成されており、運用スタイルでは小型グロース、小型バリュー、大型グロース、高配当など、得意分野は非製造業、製造業、素材などからなる。得意分野の異なるメンバーの意見を取り入れることで、幅広い分野で超過収益が獲得できる体制となっている。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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