MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2016 MORNINGSTAR AWARD

国際株式(グローバル)型 部門

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

朝日Nvestグローバルバリュー株オープン『愛称:Avest-E』

評価基準日:2017年12月31日 国際株式(グローバル)型 部門(対象ファンド:493本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際株式・グローバル・除く日本(F) ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、日本を除く世界の上場株式を主要投資対象とするアクティブファンドである。徹底した企業調査に基づいた割安株投資を行い、銘柄数も30〜50に絞り込む。国や業種にとらわれずに個別銘柄の積み上げでポートフォリオを構築するため、ベンチマークを設定していない。マザーファンドの運用は、割安株投資で米国において高評価を受けるハリス・アソシエイツ・エル・ピー(以下、ハリス社)が行う。毎年(3月16日)決算。

選定ポイント

2017年は一貫したスタンスを維持したことが奏功し、アクティブファンドでは上位4%内

 2017年のトータルリターンは22.74%となり、類似ファンド分類平均を6.58%上回った。資源関連株の比率を高めていたファンドや欧州への投資比率を低めに維持していたファンドなどに対して優位となり、上位7%(113本中第7位)となった。また、類似ファンド分類内に属する一般的なアクティブファンド(※)の中でも上位4%(60本中第2位)の優れた運用成績となっている。

 参考として、同期間の「MSCI All Country World Index ex Japan(円ベース)」(以下、参考指数)の騰落率と比較すると、当ファンドが4.69%上回った。2016年には、保有していた欧州の金融株などが大きくマイナスに寄与していたが、割安であるとの投資判断を変えずに保有を継続したことが、2017年の反発局面で大きくプラスに寄与した。

(※)類似ファンド分類に属するファンドから、パッシブ、通貨選択型、確定拠出年金及びファンドラップ専用を除いたファンド

5年保有は全てプラス、かつ分類平均に全勝、17年で400%以上の超過収益を積み上げ

 暦年のトータルリターンをみると、2017年までの過去10年間のうち、7年間で類似ファンド分類平均を上回った。類似ファンド分類平均が3割以上上昇した2013年に上位9%となったのみならず、同平均が5割以上下落した2008年、約15%のマイナスとなった2015年も同平均を上回っており、株式市場の上昇・下落のいずれの局面においても、相対的に優位なパフォーマンスを維持している。

 過去5年間のトータルリターンの推移をみると、2017年12月末までの過去48カ月間の全てでプラスとなっており、かつ類似ファンド分類平均も上回っている。投資家は、投資タイミングを問わず5年間保有すれば優れたパフォーマンスを享受できた点は評価される。設定(2000年3月)来の累積リターンでは、参考指数を428%上回っており、長期間にわたりアクティブファンドとしての優位性を発揮している。

米国でも高評価のハリス社の経験豊富なメンバーが運用、「ディケード」も含めると7度目の受賞

 ハリス社は、2017年12月末時点では米国籍ファンドは7本を運用(※)しているが、全てがアクティブファンドであり、モーニングスターレーティングは5ツ星が2本、4ツ星が3本、3ツ星が2本と、優れた実績をおさめている。2017年の米国籍アクティブファンド(※)は、全体では222億ドルの流出超過となったものの、ハリス社は79億ドルの流入超過となっており、アクティブファンドに対する目線が厳しくなる中でも、投資家の支持を集めている。

 マザーファンドの運用は、クライド・マクレガー氏、デビッド・ヒーロ氏を中心とした計4名のファンドマネジャーで行う。マクレガー氏は、2003年からマザーファンドの運用に携わっているほか、米国でも日本を含めた世界の株式に投資を行うファンドなど複数本の運用を行っている。ヒーロ氏は、マザーファンドの運用に携わるのは2016年からだが、米国では日本を含めた世界の株式に投資を行うファンドの運用に25年以上携わっている。運用・調査経験年数はマクレガー氏が40年、ヒーロ氏が32年、チームの平均で27年と、経験豊富なメンバーで構成されている。

 なお、当ファンドは、2009年の最優秀ファンド賞を含めて、過去に5回の「ファンド オブ ザ イヤー」の受賞実績を有するほか、2013年には「ファンド オブ ザ ディケード」も受賞している。

(※)米国籍ファンは、オープンエンド(ETF除く)を対象に集計
   ハリス社のモーニングスターレーティング(定量)は、米国Oakmark社のオールデストシェアクラスに対する評価
   純資金流出入額は同社の各シェアクラスの合計値


主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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