MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2016 MORNINGSTAR AWARD

国際株式(特定地域)型 部門

最優秀ファンド賞

最優秀ファンド賞

フィデリティ・欧州中小型株・オープン Bコース(為替ヘッジなし)

評価基準日:2017年12月31日 国際株式(特定地域)型 部門(対象ファンド:708本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際株式・欧州(F) ベンチマーク:ユーロマネー・スモーラー・ヨーロピアン・カンパニー・インデックス(税引前配当金込/円ベース)

投資方針

 当ファンドは、英国及び欧州大陸地域の中小型株式を主要投資対象とするアクティブファンドである。個別企業分析に基づき、長期間にわたって高い成長力が持続すると判断される企業を選定し、利益成長性などから見て妥当な株価水準で投資する。マザーファンドの運用はFILインベストメンツ・インターナショナル(以下、FIL社)が行う。年2回(5、11月の各30日)決算。

選定ポイント

2017年はリターンが上位20%、12カ月連続で5ツ星

 2017年のトータルリターンは27.98%となり、ベンチマークを1.94%下回ったものの、類似ファンド分類平均を6.10%上回った。国別配分では、スウェーデンのアンダーウェイトなどがプラスに寄与したものの、ドイツのアンダーウェイトなどがマイナスに寄与した。一方、類似ファンド分類に属する全てのファンドが2桁以上のプラスとなる中、好配当株式ファンドに対して優位となったのみならず、英国への投資比率を高めに維持していたファンドなどに対して優位となり、上位20%(47本中第9位)となった。また、類似ファンド分類内に属する一般的なアクティブファンド(※)の中でも、上位24%(38本中第9位)の相対的に優れた運用成績となっている。

 2017年のシャープレシオは3.32と、類似ファンド分類内では上位24%(47本中第11位)となったほか、12カ月連続で5ツ星を獲得しており、相対的な運用の効率性でも優れている。

(※)類似ファンド分類に属するファンドから、パッシブ、通貨選択型、確定拠出年金及びファンドラップ専用を除いたファンド

過去5年間は3年保有で全勝、21年の累積で約200%の超過収益を積み上げ

 2017年12月末までの過去60カ月間の3年トータルリターンの推移をみると、全ての期間でプラス、かつ類似ファンド分類平均を上回っている。投資家は投資タイミングを問わず、3年保有すれば優れたパフォーマンスが享受できていた点は評価される。

 当ファンドは設定(1996年5月)から21年以上が経過しており、類似ファンド分類内で最もと長期の運用実績を有するが、2017年12月末時点では累積で196%ベンチマークを上回っており、アクティブファンドとしての優位性を長期にわたり示している。また、2017年12月末時点の純資産額は340億円と、同分類内で第2位となっており、投資家の支持は継続している。

FIL社に長期在籍のメンバーが継続的に運用、4度目の受賞

 マザーファンドの運用は、FIL社に属するジム・マーン氏を中心とした欧州中小型株運用チームが行う。マーン氏は、他社にてファンドマネジャーとの研修などを受けた後、2000年にFIL社に入社。セクターアナリスト、欧州中小型株アナリストを務めた後、2007年からはファンドマネジャーとして従事しており、約19年の運用・調査経験の大半をFIL社で築いている。マーン氏がマザーファンドのファンドマネジャーに就任したのは2010年からだが、2004年から担当していた前任者は現在でも欧州中小型株運用チームに在籍している。参考として、マーン氏も運用の一部に携わる「Fidelity European Companies Fund」のモーニングスターレーティング(※)をみると、2017年12月末時点では3ツ星となっている。

 なお、当ファンドは「ファンド オブ ザ イヤー」では2013年に最優秀ファンド賞、2003年と2015年に優秀ファンド賞を受賞している。

(※)各ファンドのオールデストシェアクラスに対する定量レーティング(総合)

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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