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FUND OF THE YEAR 2016 MORNINGSTAR AWARD

REIT型 部門

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優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

アジア好利回りリート・ファンド(年1回決算型)

評価基準日:2017年12月31日 REIT型 部門(対象ファンド:408本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際REIT・アジア・オセアニア(F) ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、投資先ファンド(ケイマン籍の「SMAM アジア・リート・サブ・トラスト(JPY Unhedged クラス)」)を通じて、日本を除くアジア・オセアニアのREIT(不動産投資信託)に投資を行うアクティブファンドである。投資先ファンドの運用は、三井住友アセットマネジメント(以下、三井住友アセット)が行う。なお、調査体制を強化し、運用の向上を目指すため、2017年7月よりシンガポールのUOB−SMアセットマネジメント・ピーティーイー・リミテッド(以下、UOB−SM)の助言を受ける。年1回(9月12日)決算。

選定ポイント

2017年はトータルリターン、運用の効率性がいずれも平均以上

 2017年のトータルリターンは22.77%と、類似ファンド分類平均を1.18%上回った。類似ファンド分類に属する全てのファンドのリターンがプラスとなる中、オーストラリアを主要投資対象とするファンドなどに対して優位となり、平均以上のパフォーマンスとなった。また、同分類に属する一般的なアクティブファンド(※)の中でも、平均以上のパフォーマンスとなっている。香港は持続的な利益成長に加えて、株主還元期待の高い商業施設REITを中心に、シンガポールは利回り面での魅力が高く、景気や市況と連動性が高いオフィスや産業施設などのREITを中心に保有したことがプラスに寄与した。個別銘柄では、香港の商業施設REIT『Link REIT』やシンガポールのオフィスREIT『Capitaland Commercial Trust』などの保有がプラスに寄与した。
 2017年のシャープレシオは5.38と、一般的なアクティブファンド(※)の平均を1.37上回っており、運用の効率面でも優れている。

(※)類似ファンド分類に属するファンドから、通貨選択型を除いたファンド

1年保有では約9割の期間でプラス、上昇局面で優位性を発揮

 2017年12月末までの過去19カ月間の1年トータルリターンの推移を見ると、89%の期間でプラスとなった。また、同期間において、類似ファンド分類平均が2桁以上のプラスとなった10カ月中9カ月で同平均を上回っており、上昇局面で相対的に優位なパフォーマンスを示す傾向がある。
 参考までに、2011年9月に設定され、当ファンドと同一の投資先ファンドに投資を行う毎月決算型の「アジア好利回りリート・ファンド」は、2017年12月末時点のモーニングスターレーティングが4ツ星となっており、相対的な運用の効率性は良好である。

2017年からは現地からの情報も活用、助言先であるUOBの残高はシンガポールで第2位

 投資先ファンドの運用は、三井住友アセットの株式運用グループに属する3名のファンドマネジャーが従事する。主担当ファンドマネジャーの秋山 悦郎氏は、約26年の運用・調査経験を有し、投資先ファンドの設定(2011年9月)来、一貫して担当している。国内と香港にREITや不動産株専任のアナリストを1名ずつ配置するとともに、2017年7月からは助言を受けているUOB−SM在籍の2名のアナリストの情報も活用している。
 また、UOBグループのシンガポール籍ファンド純資産総額は、2017年12月末時点で約64億シンガポールドルと第2位の規模を誇る。
 なお、当ファンドと同一の投資先ファンドに投資を行う「アジア好利回りリート・ファンド」は、2016年の「ファンド オブ ザ イヤー」での最優秀ファンド賞に加え、2014年にも優秀ファンド賞を受賞している。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

当資料は、モーニングスターが作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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