MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2016 MORNINGSTAR AWARD

バランス(安定)型 部門

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

スマート・ファイブ(毎月決算型)

評価基準日:2017年12月31日 バランス(安定)型 部門(対象ファンド:142本)
モーニングスター・類似ファンド分類:安定 ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、投資先ファンドを通じて日本の超長期国債、高金利海外債券、世界の高配当株式、世界のREIT(不動産投資信託)、金の5つの資産に分散投資する。値動きの異なる傾向のある5資産を組み合わせることで、基準価額の変動を抑えながら収益の確保を目指す。資産配分比率については、各資産の基準価額への影響度合いが均等になるように決定する「リスク・パリティ」戦略を用いる。資産配分については日興グローバルラップの助言を受ける。毎月(8日)決算。

選定ポイント

2017年は高配当株式や金などがプラスに寄与、市場変動や地政学リスクに備える

 2017年のトータルリターンは4.33%となった。高配当株式や金、高金利海外債券の保有がプラスに寄与した。同月末までの過去12カ月のモーニングスターレーティングの平均は4.1と良好となっている。
 2017年12月末のポートフォリオを見ると、金が16.9%と高くなっているのが特徴であり、市場の変動への対応に加えて、地政学リスクの高まりにも備えていることが分かる。

3年保有リターンは一貫して分類平均を上回る、1年リターンの最大下落率は小幅

 2017年12月末までの過去3年間のトータルリターン(年率)は2.32%と類似ファンド分類平均を1.29%上回り、同分類内で上位30%以内となった。また、同月末までの過去18カ月の3年トータルリターンの推移を見ると、すべての月でプラスリターンとなり、かつ類似ファンド分類平均を上回った。当ファンドは値動きの異なる5資産の組み合わせにより基準価額の変動を迎えながら収益を確保することを目指しているが、投資タイミングにかかわりなく、相対的に良好なパフォーマンスを獲得している。
 当ファンドは、資産ごとの価格変動の傾向を踏まえて、価格変動の比較的大きい資産は組入れを少なくし、価格変動の比較的小さな資産は組入れを多くする資産配分を行うことで、基準価額の大きな変動を迎えることを目指している。低リスク資産の配分比率が高まる傾向にあるため、基準価額が市場環境に応じて大きく変動する可能性が少なく、比較的安定した運用が期待される。
 設定来の1年トータルリターンに基づく最大下落率は▲3.83%と、類似ファンド分類平均の▲6.21%と比べて下値抵抗力の強さが際立っている。
 

助言元のバランス型ファンドのレーティングはおおむね良好

 当ファンドでは、「リスク・パリティ」戦略による資産配分の決定に関して日興グローバルラップが助言を行い、助言をもとに日興アセットマネジメントが資産配分の決定を行う。日興アセットマネジメントで当ファンドを担当するファンドマネジャーの運用調査経験年数は15年超である。
 日興グローバルラップが助言を行うバランス型ファンドのうち、2017年12月末時点でモーニングスターレーティングが付与されているファンドは当ファンドを含めて11本あり、その平均は3.5と概ね良好である。
 なお、当ファンドは2016年の「ファンド オブ ザ イヤー」で最優秀ファンド賞を受賞している。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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