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FUND OF THE YEAR 2016 MORNINGSTAR AWARD

バランス(成長)型 部門

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優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

ラッセル・インベストメント・グローバル・バランス 安定成長型  『愛称:ライフポイント 安定成長型』

評価基準日:2017年12月31日 バランス(成長)型 部門(対象ファンド:808本)
モーニングスター・類似ファンド分類:バランス ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、複数のマザーファンドを通じて、国内外の株式・債券に分散投資を行うバランス型ファンドである。基本資産配分比率は日本株式30%、外国株式20%、日本債券5%、外国債券(為替ヘッジあり)45%。資産クラス、運用スタイル、運用会社の3種類のリスク分散を行うことで、安定した運用成果を目指す。年1回(11月18日)決算。

選定ポイント

2017年はリターンが平均以上、運用の効率性も上位

 2017年のトータルリターンは10.96%と、類似ファンド平均を0.85%上回った。類似ファンド分類内に属する9割以上ファンドのトータルリターンがプラスとなる中、国内債券への投資比率を高めているファンドに対して優位となったのみならず、内外の株式、債券、REITに均等投資を行うファンド等に対して優位となり、平均以上となった。
 マザーファンドベースでは、日本株式(ベンチマーク:TOPIX(配当込み))、外国株式(同:MSCI KOKUSAI(配当込み))、日本債券(同:NOMURA-BPI総合指数)、外国債券(同:シティ世界国債インデックス(除く日本、円ベース))の4ファンドの全てでベンチマークを上回った。特に、日本株式と外国株式は個別銘柄選択がプラスに寄与し、いずれもベンチマークを2%以上の超過収益を獲得した。
 2017年のシャープレシオは4.88と、類似ファンド分類内では上位11%(251本中27位)となっており、相対的な運用の効率性についても優れている。

過去10年間ではリターンが上位、運用の効率性はトップ

 2017年12月末時点における 過去10年間のトータルリターン(年率)は4.85%と、類似ファンド分類平均を2.07%上回り、117本中第4位とトップクラスの成績を収めている。また下落局面においても3段階のリスク分散効果によって、高い下値抵抗力を有している。特にリーマンショックのあった2008年のトータルリターンは類似ファンド分類平均が37.94%のマイナスを示す中にあって、当ファンドは類似ファンド分類平均を12.84%上回り、標準偏差(リスク)も類似ファンド分類平均を6.91下回る安定した実績を残した。
 結果として過去10年間のシャープレシオは0.49と、117本中第1位となり、長期で極めて優れた運用の効率性を示している。

年間で約1万のプロダクトを調査、海外株式ファンドは5ツ星

 マザーファンドの運用の中核をなすのが、優れた運用会社を選択するマルチ・マネージャー運用にある。ラッセル・インベストメント グループはグローバルに優れた運用会社を選択するため、年間で約9,600の運用プロダクトを調査、約2,200回の面談(2017年6月末時点)を行っており、入れ替え・新規採用を積極的に行っている。2017年には外国株式の運用スタイルに新たに「ポートフォリオ特性補強型」を加え、運用会社の入れ替えを実施するなど、運用成績の向上に積極的に務めている。
 外国株式部分のマザーファンドが同一の「ラッセル・インベストメント外国株式ファンド(DC向け)」の2017年12月末時点のモーニングスターレーティングは5ツ星、日本株式部分のマザーファンドが同一の「ラッセル・インベストメント日本株式ファンド(DC向け)」は同現在4ツ星と、優れた運用成果を上げており、資産クラス別の運用成績も優れている。
当ファンドはチーム運用制を採用しているが、主担当のファンドマネジャーとしてポートフォリオの構築・リバランスを担当する中川 裕之氏は運用経験年数が22年と豊富な運用経験を有しているほか、運用プロダクトの評価を担当する運用会社調査アナリストについても、担当する9名の平均経験年数は17年となっており、当ファンドの運用が十分な経験を持つメンバーにより支えられているといえる。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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