MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2019 MORNINGSTAR AWARD

ファンド オブ ザ イヤー 2019

国内株式型 部門

★★★★★

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

ニュー配当利回り株オープン『愛称:配当物語』

評価基準日:2019年12月31日 国内株式型 部門(対象ファンド:913本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国内大型バリュー ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、国内株式を主要投資対象とするアクティブファンドである。東証一部上場銘柄の市場平均(加重平均、今期予想ベース)と比較して、予想配当利回りの高い銘柄の中から、財務の健全性や業績動向、配当方針等を踏まえた上で選定した「将来にわたり安定的に高い利回りを期待できる銘柄」に投資する。マザーファンドの運用は三井住友トラスト・アセットマネジメント(以下、同社)が行う。参考指数(※)はTOPIX。年2回(1、7月の各25日)決算。
※パフォーマンス比較では、TOPIX(配当込み)を用いる。

選定ポイント

2019年の運用の効率性は上位7%、リターンは上位16%以内

 2019年のシャープレシオは1.66と、類似ファンド分類平均を0.67上回った。類似ファンド分類内に属する半数が1.00を超える中、鉄鋼やエネルギー関連銘柄への投資比率を高めていたファンドなどに対して優位となり、上位7%(90本中第6位)と良好な成績となった。類似ファンド分類内の好配当利回り株ファンド(※)の中でも第1位(27本中)となっており、相対的に高い運用の効率性であったことは評価できる。
 2019年のリターンは18.18%と、類似ファンド分類内では上位16%(90本中第14位)となり、好配当利回り株ファンドの中でも第4位(27本中)となった。2019年の参考指数のトータルリターンに対しても0.06%上回っており、業種別では情報・通信のオーバーウェイトや食品のアンダーウェイトなど、個別銘柄では『TDK』や『SCSK』などがプラスに寄与した。
(※)類似ファンド分類内で、ファンド名に「配当」が含まれるファンド

5年の運用の効率性は上位3%、平均値の下落局面では2戦全勝

 2019年12月末時点における過去5年のシャープレシオは0.54と、類似ファンド分類内では上位3%(79本中第2位)と極めて優れた成績となった。同分類内に属する9割のファンドのシャープレシオがプラスとなる中、輸送用機器への投資比率を高めていたファンドなどに対して優位となった。同分類内の好配当利回り株ファンド(※)の中でも第1位(19本中)となっており、中長期的にも高い運用の効率性となった点は評価される。
 暦年のトータルリターンを見ると、2019年までの過去10年間のうち、8年間で類似ファンド分類平均を、7年間で参考指数をいずれも上回った。特に、同分類平均のトータルリターンがマイナスとなった2年間で同平均を上回っており、株式市場の下落局面で株価の下方硬直性を見せやすい好配当株投資の優位性を発揮している。
(※)類似ファンド分類内で、ファンド名に「配当」が含まれるファンド

25年の経験を有するベテランが担当、同社運用の分類内のファンドは全て4ツ星以上

 マザーファンドの運用は、同社アクティブ運用部に属する小田 誠志氏が行う。小田氏は25年の運用・調査経験を有し、マザーファンドの運用は2016年から行っている。
 個別銘柄調査は、同社のリサーチ運用部に属する43名が行う。インフラ、テクノロジー、消費・サービスなどの各セクターに1〜7名配置されており、充実した調査体制となっている。東証一部上場銘柄については、時価総額の90%をカバーし、800〜850社の短期の業界動向等を四半期ごともしくは月次で調査を行っている。
 参考までに、2019年12月末時点の同社が運用する類似ファンド分類内アクティブファンド3本のモーニングスターレーティングは、当ファンドの5ツ星を含め、全て4ツ星以上と良好な実績となっている。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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