MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2019 MORNINGSTAR AWARD

ファンド オブ ザ イヤー 2019

国内株式型 部門

★★★★★

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

フィデリティ・テクノロジー厳選株式ファンド『愛称:Jテック+』

評価基準日:2019年12月31日 国内株式型 部門(対象ファンド:913本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国内中型グロース ベンチマーク:FTSEジャパン・インフォメーション・テクノロジー・アンド・FTSEジャパン・エレクトリカル・イクイップメント・ウィズ・モディファイド・キャップ・ウェイティング・インデックス

投資方針

 当ファンドは、国内のテクノロジー関連企業を主要投資対象として運用を行うアクティブファンドである。テクノロジー関連企業とは、技術の進歩や改良につながるか、その恩恵を受ける可能性のある商品・サービスの提供などに従事していると判断される企業を指す。国内の情報テクノロジーおよび電気機器に分類される銘柄で構成される指数をベンチマークとする。運用はフィデリティ投信(以下、同社)が行う。年1回(2月20日)決算。

選定ポイント

2019年のリターンはトップ、運用の効率性は上位3%

 2019年のトータルリターンは58.03%と、類似ファンド分類平均を37.02%上回った。類似ファンド分類内では、インバウンド関連銘柄を主要投資対象とするファンドなどに対して優位となり、第1位(79本中)の極めて良好な運用実績となった。対ベンチマークでも18.04%の超過収益を獲得しており、アクティブファンドとしての優位性を示した。個別銘柄では、『オリンパス』、『ベイカレント・コンサルティング』など、テクノロジー関連企業の中でも、中長期的な利益成長率の高さに着目した個別銘柄の選択がプラスに寄与した。四半期ごとのトータルリターンをみると、4四半期全てでプラスとなり、かつ類似ファンド分類平均を4%以上上回る運用実績を残した。
 2019年のシャープレシオは、3.40と、類似ファンド分類内で上位3%(79本中第2位)と、極めて優れた運用の効率性となった。

テクノロジー株式ファンド平均に対しても優位な実績、3年の運用の効率性はトップ

 3年トータルリターンの推移(年率、ローリングリターン)をみると、2019年12月までの60カ月中全てでプラスとなり、うち54カ月では10%超のプラスとなっている。同期間の類似ファンド分類内では50カ月で上位25%内、直近10カ月では連続して上位10%内と高い水準で推移しており、3年間保有時には相対的に優位な運用実績を享受できた可能性が高い点は評価される。個別銘柄の中長期的な利益成長率の予測によって長期的な株価トレンドを掴んだことが高い実績につながった。
 2019年12月末時点で3年以上の運用実績を有する国内公募のテクノロジー株式ファンド(※)は14本あるが、過去3年間のトータルリターン(年率)はいずれも6%超のプラスで、平均値は13.84%となっている。当ファンドは平均値を5.74%上回っており、テクノロジー株式ファンドの中でも優位な実績を残している。
同月末時点における過去3年間のシャープレシオは1.09と、類似ファンド分類内で第1位(69本中)となっており、運用の効率性でも極めて優れた実績を残している。
(※)ファンド名に「テクノロジー」を含む国内および国際株式型ファンド

グローバルネットワークによる豊富な情報を投資判断に活用、20年以上の長期運用ファンド

 当ファンドの運用は、同社のKok Wei Yee氏が務める。Wei氏は、2006年に同社へ入社後、アナリストとして機械・通信などのセクターの調査業務に従事。2014年以降はファンドマネジャーを務めており、2017年7月より当ファンドの運用を担当している。運用・調査経験は7年で、同社在籍年数は13年となっている。
 技術革新の速さなどから収益変動性が高いものの、中長期的には拡大が見込まれるといわれるテクノロジーセクターの中で、ファンドマネジャー自身もアナリストを兼任するほか、フィデリティグループのグローバルに展開するアナリスト約170名のネットワークから得られる豊富な情報源を活用することで、セクター全体の現況把握や迅速な投資判断を行っている。その中で、日本株のアナリストは20〜30社を担当し、最低120日(中小型は180日)に一度調査レポートの更新を行っている。
 類似ファンド分類に属する79本のうち、2019年12月末時点で20年以上の運用実績を有するファンドは当ファンドを含めて16本にとどまっており、数少ない長期運用ファンドの1つとなっている。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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