MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2019 MORNINGSTAR AWARD

ファンド オブ ザ イヤー 2019

国内株式型 部門

★★★★★

最優秀ファンド賞

最優秀ファンド賞

情報エレクトロニクスファンド

評価基準日:2019年12月31日 国内株式型 部門(対象ファンド:913本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国内大型グロース ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、主に東証一部に上場する電気機器や精密機器などのエレクトロニクス関連及び、情報通信・情報ソフトサービス関連の企業群の株式に投資を行うアクティブファンドである。上昇局面では、成長企業や景気敏感株の組入比率を高めることで資産価格の上昇を捉え、下落局面では、競争優位性のある企業や安定業績株の組入比率を高めることで基準価額の下落幅を抑制する。参考指数(※)はTOPIXとする。運用は野村アセットマネジメント(以下、同社)が行う。年1回(2月21日)決算。

※パフォーマンス比較では、TOPIX(配当込み)を用いる。

選定ポイント

2019年のリターンは分類内で第1位、運用の効率性は第2位

 2019年のトータルリターンは49.31%と、類似ファンド分類平均を27.33%上回った。類似ファンド分類内では、素材や食品関連銘柄への投資比率を高めていたファンドなどに対して優位となり、第1位(144本中)と極めて良好な成績となった。また、国内株式型 部門全体でも第2位(913本中)と、トップクラスの成績となり、参考指数と比較しても31.19%上回っている。投資環境の変動に対応した業種配分や銘柄選択がいずれもリターンのプラスに寄与し、業種配分では電気機器や精密機器のオーバーウェイトが、個別銘柄では『アドバンテスト』、『ディスコ』などがプラスに寄与した。
 2019年のシャープレシオは2.95と、同分類内で上位2%(144本中第2位)と、極めて優れた運用の効率性となった。

希少な30年運用ファンド、10年保有では60カ月の全てでプラス、かつ平均に全勝

 2019年12月末時点で運用実績が30年以上のファンドは18本しかなく、全ての国内公募ファンド約5,500本のうち、当ファンドは7番目に長い運用実績を有する。同月末までの過去60カ月の10年トータルリターンの推移(ローリングリターン)を見ると、全ての期間でプラス、かつ類似ファンド分類平均を上回った。特に、44カ月では3%以上上回っており、高い優位性を一貫して維持した。
 暦年のトータルリターンでは、2019年までの過去10年間のうち、7年間で参考指数を上回った。特に、金融緩和が拡大した2013年では参考指数の2倍近い106.97%のリターンを獲得し、極端な上昇局面でも優位性を発揮できるのは大きな強みである。
 同月末までの過去60カ月のうち、モーニングスターレーティングは4ツ星以上が54カ月、うち5ツ星が42カ月となっており、長期的に優れた運用の効率性を維持している。

担当ファンドのレーティングは全て4ツ星、経験豊富なアナリストによる充実した調査体制が支援

 当ファンドは同社株式運用部 スペシャリティ投資チームが行い、主担当ファンドマネジャーの福田 泰之氏の運用・調査経験年数は25年で、当ファンドは9年担当している。福田氏が運用する国内株式ファンド3本のモーニングスターレーティングは、2019年12月末時点でいずれも4ツ星となっており、優れた運用実績を残している。
 同社企業調査部には、24名のアナリストが在籍しており、素材、通信メディア、消費などの5つのセクターに3〜6名が配置されている。アナリストの運用・調査経験年数は平均で約18年と、豊富な経験を有するメンバーを中心に構成されている。同社の社内システムによる効率的な銘柄・業界情報の共有や、年間約40回のセクター会議を通じた知見の共有などが、個別銘柄の選定や投資環境の見極めに寄与している。
 なお、当ファンドは1999年の「ファンド オブ ザ イヤー」で優秀ファンド賞を受賞しており、20年ぶり2度目の受賞となった。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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