MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2019 MORNINGSTAR AWARD

ファンド オブ ザ イヤー 2019

国際株式型(グローバル) 部門

★★★★★

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

アムンディ・次世代医療テクノロジー・ファンド(年2回決算型)『愛称:みらいメディカル』

評価基準日:2019年12月31日 国際株式型(グローバル) 部門(対象ファンド:546本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際株式・グローバル・含む日本(F) ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、主に先進国の「医療テクノロジー関連企業」を主要投資対象とするアクティブファンドである。「医療テクノロジー関連企業」とは、AIやビックデータなどの進化したテクノロジーを活用することで、創出された医療サービスの提供や、次世代医療機器の開発・製造を行う企業を指す。マザーファンドの実質的な運用は、アムンディ・グループの中でもテーマ型株式ファンドの中核的な運用会社であるCPRアセットマネジメント(フランス)(以下、CPR)が行う。年2回(1、7月の各15日)決算。

選定ポイント

2019年の運用の効率性は上位17%、リターンは医療関連株ファンド内で上位

 2019年のシャープレシオは2.36と、類似ファンド分類平均を0.45上回った。類似ファンド分類内では、地域別でアジアへの投資比率を高めていたファンドなどに対して優位となり、上位17%(254本中第43位)となった。類似ファンド分類内に属する医療関連ファンド(※)10本の中では、第2位と高い運用の効率性を有している。
 2019年のトータルリターンは26.88%と、類似ファンド分類平均を0.30%上回った。医療関連ファンド(※)10本の中では第2位と良好なリターンを獲得している。同期間では、英国やニュージーランドの通貨選択がプラスに寄与したほか、個別銘柄では、米国の医療診断機器・歯科医療機器などの工業製品メーカー『ダナハー』や、米国の心臓ペースメーカーを中心とした機器の製造・販売を手掛ける『メドトロニック』などがプラスに寄与した。

※類似ファンド分類内で、ファンド名に「医療」、「ヘルスケア」、「バイオ」、「メディカル」を含むファンド

銘柄選定においては持続可能性も考慮、6カ月保有では上昇局面でも優位な傾向

 当ファンドは銘柄選択において、利益率の変動予想などの定量面や経営者との面談などを通じた定性面で絞り込んだ「医療テクノロジー関連企業」に投資することで、SDGs(Sustainable Development Goals=持続可能な開発目標)の達成に貢献する。2019年12月末時点の上位10銘柄では、体への負担が軽減される手術を可能とした米国の『エドワーズライフサイエンス』や、手術・処置時間の短縮とリスクの軽減を実現したオランダの『フィリップス』などが含まれている。
 設定(2018年7月)来の6カ月トータルリターンの推移(ローリングリターン)では、2019年12月までの過去12カ月のうち、8カ月でプラスのリターンとなり、かつ類似ファンド分類平均を上回った。期間中、類似ファンド分類平均がプラスとなった7カ月のうち、5カ月で同分類平均を上回っており、上昇局面で優位性を発揮した。

ファンドマネジャーは経験30年超えのベテラン、独自のテーマ設定に強み

 マザーファンドの実質的な運用を担うアムンディ・グループのCPRが行う。CPRが助言を行う欧州籍オープンエンドファンドのグローバル株式ファンドのうち、ヘルスケア関連株や天然資源関連株などのテーマ型株式ファンドの純資産総額(各シェアクラスの合計値)は、22億ユーロあり、アクティブファンドの運用に特化している。テーマ型株式ファンドの2019年12月末時点のレーティングを見ると、5ツ星が1本、4ツ星が5本と平均以上の運用の効率性を有しているファンドが多い。
 マザーファンドではファンドマネジャー制を採用しており、Jean Dominique Seta氏が運用を担当する。Seta氏は、複数の金融機関で金融セクターのアナリストや、北米株式ファンドの運用などに携わり、2017年にCPRへ入社した。運用・調査経験は30年を有するベテランであり、マザーファンドの運用は設定来で携わる。調査体制は、Seta氏を含め4名のファンドマネジャーがアナリストを兼務しており、運用・調査経験の平均は約18年となる。この他にダブリン、パリ、ミラノの拠点に在籍するアムンディ・グループ15名のアナリストの情報も活用する体制が築かれている。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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