MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2019 MORNINGSTAR AWARD

ファンド オブ ザ イヤー 2019

国際株式型(特定地域) 部門

★★★★★

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

サイバーセキュリティ株式オープン(為替ヘッジなし)

評価基準日:2019年12月31日 国際株式型(特定地域) 部門(対象ファンド:719本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際株式・北米(F) ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、日本を含む世界各国の「サイバーセキュリティ関連企業」を主要投資対象とし、約25〜35銘柄に厳選して投資するアクティブファンドである。「サイバーセキュリティ関連企業」とは、ネットワークセキュリティに対する機器の開発・製造、サービスの提供を行っている企業を指す。マザーファンドの実質的な運用は、アリアンツ・グローバル・インベスターズ・ユーエス・エルエルシー(以下、アリアンツGI)が行う。年1回(6月6日)決算。なお、当ファンドは過去の運用報告書によると米国の組入が高い傾向にあることから、「国際株式・北米(為替ヘッジなし)」に分類されている。

選定ポイント

2019年のリターンは上位21%、銘柄選択が大きくプラス寄与

 2019年のトータルリターンは31.39%と、類似ファンド分類平均を7.41%上回った。類似ファンド分類内では、9割超のファンドが10%以上のリターンを獲得する中で、シェールガスやインフラ関連株の投資比率を高めていたファンドなどに対して優位となり、上位21%(214本中第44位)となった。当ファンドではサイバーセキュリティ関連企業の中でも、特にIoT、クラウドサービス、サイバーセキュリティコンサルティングの分野に着目し、銘柄選定を行っている。2019年では銘柄選択がプラスに寄与しており、個別銘柄では、ID及びアクセス管理のデータセキュリティを提供する『オクタ』、クラウドベースでのセキュリティサービスを提供する『ゼットスケーラー』などが大きくプラスに寄与した。四半期ごとのトータルリターンを見ても、3四半期でプラス、かつ類似ファンド分類平均を上回った。特に、類似ファンド分類平均が10%以上上昇した1−3月期に上位1%となっており、北米株式市場の上昇局面で極めて良好である。

北米株式市場の下落局面でも優位、運用の効率性は7割以上の月で上位5%以内

 設定(2017年7月)来の1年トータルリターンの推移(ローリングリターン)は、2019年12月末までの18カ月のうち17カ月でプラスとなり、かつ全ての月で類似ファンド分類平均を上回った。同期間で類似ファンド分類平均がマイナスとなった4カ月のうち、3カ月で上位3%以内となっており、北米株式市場の下落局面で優位性を発揮している点は評価される。また、同期間のシャープレシオでも、18カ月中14カ月で上位5%以内、そのうち6カ月で上位1%と、極めて優れた運用効率を誇る。
 なお、2019年12月末までの過去1年間の純資金流出入額は602億円の流入超過となった。類似ファンド分類内では7割のファンドが流出超過となる中で、219本中第3位の流入額となり、投資家からの高い人気を誇る。2019年12月末時点の純資産総額は1,356億円(219本中第5位)となり、前年比で2.4倍と規模も急成長している。

40年超も第一線で活躍するファンドマネジャーが一貫して運用

 マザーファンドはチーム運用制を採用する。マザーファンドの設定来、アリアンツGIのグローバル株式テクノロジー戦略の共同ファンドマネジャーであるWalter Price氏とHuachen Chen氏が一貫して運用を行う。Price氏は、他の運用会社で化学やテクノロジーのアナリストを経て、1974年にアリアンツGIに入社しており、46年と長期にわたって運用業界の第一線で活躍している。Chen氏は、コンピュータ関連会社での半導体のプロセス工学の知識を持ち、1984年にアリアンツGI入社後は運用・調査に携わり、35年の経験を有する。
 参考として、両氏が運用に携わる米国籍テクノロジー株式ファンド(※)は、2019年12月末時点の過去3年間のトータルリターンが米国モーニングスターカテゴリー「米国セクター株式・テクノロジー」内で上位21%となっている。
 なお、2018年の「ファンド オブ ザ イヤー」で優秀ファンド賞を受賞しており、2年連続の受賞となる。

※「AllianzGI Technology Fund」、トータルリターンは最も長期の運用実績を有するシェアクラスを対象に集計

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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