MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2019 MORNINGSTAR AWARD

ファンド オブ ザ イヤー 2019

国際株式型(特定地域) 部門

★★★★★

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

野村 未来トレンド発見ファンドBコース(為替ヘッジなし)『愛称:先見の明』

評価基準日:2019年12月31日 国際株式型(特定地域) 部門(対象ファンド:719本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際株式・北米(F) ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、先進国及び新興国の株式を主要投資対象とし、新たな価値の創造、新興国へのトレンドの広まり、社会構造の変化の3つの観点に沿った成長テーマに関連する銘柄群から利益成長に着目した銘柄選択を行うアクティブファンドである。成長テーマごとの配分比率は、市場環境を考慮して機動的に変更する。参考指数は、MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス(配当込み、円換算ベース)とする。マザーファンドの運用は、野村アセットマネジメント(以下、同社)が行う。年1回(11月14日)決算。なお、当ファンドは過去の運用報告書によると米国の組入が高い傾向にあることから、「国際株式・北米(為替ヘッジなし)」に分類されている。

選定ポイント

2019年の運用の効率性は上位18%、リターンは対分類平均、対参考指数いずれも優位

 2019年のシャープレシオは2.13と、類似ファンド分類平均を0.48上回った。類似ファンド分類内では、MLPやエネルギー関連株などを主要投資対象とするファンドなどに対して優位となり、上位18%(214本中第38位)となった。
 2019年のトータルリターンは27.48%と、類似ファンド分類平均を3.51%上回った。参考指数のトータルリターンは26.80%となり、当ファンドは0.68%上回った。同期間では業種配分がプラスに寄与し、情報技術のオーバーウェイト、エネルギーのアンダーウェイトなどが特にプラスに寄与した。四半期ごとのトータルリターンを見ても、上位13%となった4−6月期を含む3四半期でプラスとなり、3四半期で類似ファンド分類平均を上回った。

3年保有は14カ月全てで6%以上のプラス、適宜見直す成長テーマが優れたパフォーマンスに寄与

 2019年12月末時点の過去3年間のシャープレシオは1.13と、類似ファンド分類平均を0.57上回り、類似ファンド分類内で上位10%(162本中第15位)と優れた運用の効率性となった。
 設定(2015年11月)来の3年トータルリターンの推移(ローリングリターン)は、2019年12月末までの過去14カ月全てで6%以上のプラスとなり、かつ類似ファンド分類平均を上回った。
 当ファンドでは、銘柄選定の主軸となる成長テーマを適宜見直している。2019年においては、社会構造の変化の観点から「世界的にペットは家族の一員である」というアイディアに基づき、ペット関連銘柄を組み入れた。実際に2019年12月末時点の組入上位銘柄には、ペット用医薬品『ゾエティス』が第10位に入っており、パフォーマンスにもプラスに寄与している。

運用担当は20年以上の経験を有し、チームでは担当する成長テーマを決算ごとに綿密調査

 マザーファンドはチーム運用制を採用しており、同社のグローバルマルチテーマ運用チーム(以下、同チーム)に属する7名のファンドマネジャーが担当する。主担当は、同チームの中山 貴裕氏が設定来務める。中山氏は、証券会社や複数の運用会社を経て、2004年に同社に入社した後、国内中小型株や外国株の運用に一貫して携わっており、運用・調査経験は20年、在籍年数は15年にのぼる。また、中山氏を含めた同チームのメンバーはアナリストも兼務しており、新技術、AI/クラウドサービス、フィンテックなど10個の成長テーマをそれぞれ1〜3個担当し、最低でも決算発表ごとの調査や年1〜2回は現地取材も行う。7名の運用・調査経験年数の平均は約15年、在籍年数の平均は約16年となる。
 なお、2019年12月末時点で類似ファンド分類「国際株式・北米(為替ヘッジなし、あり)」に属する同社の運用ファンド39本のうち、モーニングスターレーティングの付与対象となるファンドは25本あり、5ツ星が4本、4ツ星が9本と高い運用効率を誇る。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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