MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2019 MORNINGSTAR AWARD

ファンド オブ ザ イヤー 2019

債券型 部門

★★★★★

  • TOP>
  • 債券型 部門>
  • フィデリティ・USハイ・イールド・ファンド(資産成長型)
優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

フィデリティ・USハイ・イールド・ファンド(資産成長型)

評価基準日:2019年12月31日 債券型 部門(対象ファンド:1594本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際債券・ハイイールド債(F) ベンチマーク:ICE BofAML USハイ・イールド・コンストレインド・インデックス(円換算)

投資方針

 当ファンドは、米国企業が発行する高利回りかつ低格付けの事業債である米国ハイイールド債券を主要投資対象とするアクティブファンドである。低格付けの定義は、主要格付け会社の格付けがBB相当格以下であることを指す。ベンチマークは、ICE BofAML USハイ・イールド・コンストレインド・インデックス(円換算)とする。マザーファンドの実質的な運用は、米国に拠点を置くフィデリティ・マネジメント・アンド・リサーチ・カンパニー(以下、FMR)が行う。年1回(5月22日)決算。

選定ポイント

2019年の運用の効率性は上位15%、リターンも一般的なアクティブの中で上位17%

 2019年のシャープレシオは1.90と、類似ファンド分類平均を0.57上回った。類似ファンド分類内では、北欧やアジアのハイイールド債券を主要投資対象とするファンドなどに対して優位となり、上位15%(238本中第35位)と運用の効率性は高くなっている。
 2019年のトールリターンは13.25%と、類似ファンド分類平均を1.23%上回った。類似ファンド分類内には172本の通貨選択型ファンドが属している点に注意が必要であるが、一般的なファンドの中では上位17%(66本中第11位)となった。ベンチマークとの比較では、当ファンドのトータルリターンが0.14%上回った。業種別での銀行のオーバーウェイトや、ヘルスケアの銘柄選択などがプラスに寄与した。個別発行体では、自動車金融サービス会社の『アライ・ファイナンシャル』や多国籍電気通信会社の『アルティス』などがプラスに寄与した。四半期ごとのトータルリターンは3四半期でプラスとなり、1−3月期と7−9月期で2%以上類似ファンド分類平均を上回った。

5年保有は全てで上位15%以内、レーティングは9割で4ツ星以上

 設定(2013年5月)来の5年トータルリターンの推移(ローリングリターン)は、2019年12月末までの過去20カ月全てで2%以上のプラスのリターンを獲得し、投資家は5年間保有すればタイミングを問わず、良好なリターンを享受できている。類似ファンド分類内では同期間全てで上位15%以内と相対的に見ても高くなっている。
 2019年12月までの過去44カ月のうち40カ月で4ツ星以上を獲得し、特に2019年2月以降11カ月連続で5ツ星を獲得しており、相対的な運用の効率性も高い。

運用担当はマザーファンドに10年以上従事、根幹にはグループ力を活かした質の高い調査

 マザーファンドの運用担当者は、FMRのハイ・インカム・グループに属するHarley Lank氏である。Lank氏は1996年にFMRに入社以後、アナリスト、ファンドマネジャーを歴任し、FMRで一貫してキャリアを積み、運用・調査経験は23年となる。マザーファンドの運用には、2007年9月来携わる。
 FMRにはハイイールド債券専任のアナリストが19名おり、そのうち11名は運用・調査経験が10年以上のキャリアを積んでいる。さらに、フィデリティ・グループのハイ・インカム・チームのアナリストも加えると総勢34名のアナリストが在籍している。アナリストは、それぞれ1〜3セクターのうち20〜35の企業を担当しており、企業担当者、経営陣とのミーティングを中心とした個別企業の安全性や信用調査を行う。広範な情報収集のために、調査対象企業の店舗や工場に訪問するにとどまらず、海外を含む取引先や競合他社なども調査を行う。また、企業の成長性・収益力に着目して調査を行う株式アナリストとの情報交換も行うことで質の高い調査を行うことができる。
 なお、当ファンドと同一のマザーファンドに投資する「毎月決算型」は、「ファンド オブ ザ イヤー」で2010年に最優秀ファンド賞、2009年、2011年〜2014年、2018年に優秀ファンド賞を受賞している。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

当資料は、モーニングスターが作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。

Morningstar Award “Fund of the Year 2019”(モーニングスターアワード“ファンド オブ ザ イヤー 2019”)は過去の情報に基づくものであり、将来のパフォーマンスを保証するものではありません。また、モーニングスターが信頼できると判断したデータにより評価しましたが、その正確性、完全性等について保証するものではありません。著作権等の知的所有権その他一切の権利はモーニングスター株式会社並びにMorningstar,Inc.に帰属し、許可なく複製、転載、引用することを禁じます。

当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

PAGE TOP