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FUND OF THE YEAR 2019 MORNINGSTAR AWARD

ファンド オブ ザ イヤー 2019

債券型 部門

★★★★★

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最優秀ファンド賞

最優秀ファンド賞

三菱UFJ/AMP グローバル・インフラ債券ファンド<為替ヘッジなし>(毎月決算型)『愛称:世界のいしずえ』

評価基準日:2019年12月31日 債券型 部門(対象ファンド:1594本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際債券・グローバル・除く日本(F) ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、世界の「インフラ関連企業」の米ドル建て債券を主要投資対象とするアクティブファンドである。「インフラ関連企業」とは、公益、通信、エネルギー及び運輸などの日常に必要不可欠なサービスを提供する企業を指す。投資開始時の債券は、投資適格格付けであるBBB−格相当以上とする。マザーファンドの実質的な運用は、豪州に拠点を置くAMPキャピタル・インベスターズ・リミテッド(以下、AMP)が行う。参考指数は、ブルームバーグ・バークレイズ米国社債インデックスの公益、通信、エネルギー、運輸セクターの合成インデックス(円換算ベース)とする。毎月(10日)決算。

選定ポイント

2019年の運用の効率性は上位3%、リターンは上位6%の好成績

 2019年のシャープレシオは3.68と、類似ファンド分類平均を2.02上回った。類似ファンド分類内では、7割以上のファンドのシャープレシオが1.00を上回る中、短期債や新興国の投資比率を高めていたファンドなどに対して優位となり、上位3%(147本中第4位)となった。
 2019年のトータルリターンは15.05%と、類似ファンド分類平均を8.93%上回り、上位6%(147本中第8位)と好成績を獲得している。四半期ごとのトータルリターンを見ても、全ての四半期でプラスのリターンを獲得し、3四半期で上位10%以内となっている。トータルリターン(米ドルベース)を見ると、マザーファンドは17.66%と、参考指数を1.23%上回った。戦略別ではクレジット戦略が、セクター別ではエネルギー、公益のアンダーウェイト及び通信のオーバーウェイトなどがプラスに寄与した。

5年保有は31カ月全てで上位11%以内、レーティングは20カ月連続5ツ星

 設定(2012年6月)来の5年トータルリターンの推移(ローリングリターン)は、2019年12月末までの過去31カ月中全て月でプラスかつ、類似ファンド分類内上位11%以内を全ての月で維持している。類似ファンド分類平均がマイナスとなった直近5カ月全てでプラスかつ、類似ファンド分類平均を上回っており、下落局面での相対的に優位になる傾向が高い。
 モーニングスターレーティングは、2019年12月までの過去55カ月のうち43カ月で5ツ星、11カ月で4ツ星となっており、特に2018年5月以降は20カ月連続での5ツ星を獲得している。

運用・調査チームは経験豊富なメンバーが中心、インフラ・公益債を網羅

 マザーファンドはチーム運用制を採用しており、AMPのグローバル債券チーム(以下、同チーム)が運用を担当する。同チームには、運用ヘッドを筆頭に、ファンドマネジャー3名、セクター別アナリスト10名が属している。ファンドマネジャーのうちSteven Hur氏が2016年11月から主担当を務めており、運用・調査経験は17年となっている。また、アナリストの運用・調査経験の平均は約16年と経験豊富なメンバーで構成されている。各アナリストはインフラや公益など1〜5セクター及び40社程度を担当しており、全体で400社をカバーする。投資判断においては、アナリストが個別銘柄に対して売り・買いなどの判断を行い、週次で行われる複数のミーティングでその判断が妥当か、ファンドマネジャーと議論が行われ、最終的な組み入れ銘柄が決定している。
 なお、2016年の「ファンド オブ ザ イヤー」で優秀ファンド賞を受賞し、今回は2回目の受賞となる。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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