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FUND OF THE YEAR 2019 MORNINGSTAR AWARD

ファンド オブ ザ イヤー 2019

REIT型 部門

★★★★★

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優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

フィデリティ・USリート・ファンドB(為替ヘッジなし)

評価基準日:2019年12月31日 REIT型 部門(対象ファンド:406本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際REIT・北米(F) ベンチマーク:FTSE NAREIT エクイティREIT・インデックス(税引前配当金込/円ベース指数)

投資方針

 当ファンドは、米国REIT(不動産投資信託)を主要投資対象とするアクティブファンドである。(1)REIT専任チームによる個別銘柄に対する利益成長やバランスシート・バリュエーションの分析、(2)不動産グループによる市況・各セクター分析、(3)株式調査チームによるREIT保有不動産のテナントやその業界の分析と、3つの異なる角度からの調査・分析を活用することで、個別銘柄を選定する。マザーファンドの運用は、米国に拠点を置くフィデリティ・マネジメント・アンド・リサーチ・カンパニー(以下、FMR)が行う。毎月(15日)決算。

選定ポイント

2019年のリターンは上位25%、純資産額は米国REIT内でトップ

 2019年のトータルリターンは24.27%と、類似ファンド分類平均を3.29%上回った。類似ファンド分類内では、優先リートを主要投資対象とするファンドなどに対して優位となり、上位25%(62本中15位)となった。対ベンチマークでも0.59%の超過収益を獲得した。業種別では物流のオーバーウェイトが、個別銘柄では、物流の『プロロジス』やデータセンターの『エクイニクス』のオーバーウェイトなどがプラスに寄与した。四半期ごとのトータルリターンみると、3四半期でプラスとなり、かつ類似ファンド分類平均を上回った。また、4四半期全てでベンチマークを上回り、アクティブファンドとしての優位性を示した。
 2019年のシャープレシオは2.29と、類似ファンド分類内で上位34%(62本中第21位)となった。
 2019年12月末時点における純資産額は6,685億円と、「国際REIT・北米(為替ヘッジなし、あり)」に属するファンドの中で第1位(93本中)の規模となっている。

1年保有は過去120カ月中約9割でプラス、10年の運用の効率性はトップ

 1年トータルリターンの推移(ローリングリターン)をみると、2019年12月までの過去120カ月中106カ月でプラスとなり、93カ月で類似ファンド分類平均を上回った。特に、類似ファンド分類平均がマイナスとなった26カ月中20カ月で類似ファンド分類平均上回っており、下落局面での優位性を示した。
 2019年12月末時点における過去10年間のシャープレシオは0.72と、類似ファンド分類内で第1位(13本中)となっており、長期の運用の効率性も優れている。

ベテランファンドマネジャーは米国でも4ツ星を獲得、8度目の受賞は最多

 マザーファンドの運用は、FMRに所属し27年の運用・調査経験を有するSteve J. Buller氏が設定来一貫して担当している。Buller氏は、1992年にフィデリティグループに入社後、債券の調査や運用業務に従事した。1997年以降は一貫してREITや不動産の運用・調査業務に携わっており、20年以上のREIT関連業務経験を有する。
 参考までに、Buller氏が運用する米国籍REITのうち、2019年12月末時点においてモーニングスターレーティング(※)が付与されている2本はいずれも4ツ星となっており、米国での評価も高い。
 なお、ファンド オブ ザ イヤーにて、2014年と2015年で最優秀ファンド賞を、2016年を含めて5度の優秀ファンド賞を受賞しており、8度目の受賞は最多となる。

(※)カテゴリー「US Fund Global Real Estate」および「US Fund Real Estate」に属するファンドのオールデストシェアクラスを対象

主催
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過去のFund of the Year 受賞ファンド

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