FUND OF THE YEAR 2019 MORNINGSTAR AWARD

ファンド オブ ザ イヤー 2019

REIT型 部門

★★★★★

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2019年の傾向

国内REITが前年に引き続き好調、世界的な低金利環境でグローバルREITも大幅に上昇

 REIT型 部門は、複数国のREIT(不動産投資信託)に分散投資を行う「国際REIT・グローバル・含む日本(為替ヘッジなし)」などの4分類、北米など海外の特定地域のREITに投資を行う「国際REIT・北米(為替ヘッジなし)」などの6分類、国内のREITに投資を行う「国内REIT」などの2分類の計12の類似ファンド分類によって構成されています。

 グローバルREITの市場環境は、米中貿易摩擦に端を発する世界経済の減速懸念などから、米国ではFRB(米連邦準備制度理事会)が利下げに舵を切り、REITの相対的な利回りの高さに着目した買いが継続して入ったことに加え、株価上昇を伴うリスクオン相場となる場面が多かったことなどがREITに好影響を及ぼし、好調な推移を辿りました。世界経済の減速懸念や米国利下げが、先進国をはじめとした各国の金融緩和政策の深耕にも波及した結果、グローバルREITの代表的な指数である「S&P グローバルREITインデックス(配当込、円ベース)」は、26.44%と大幅に上昇しました。2018年も好調だった国内REIT市場では、継続的な低金利環境や都心5区オフィスビル平均賃料の上昇など不動産市況が堅調に推移したことなどを材料に、「東証REIT指数(配当込み)」は25.58%と大幅な上昇となりました。

 このような市場環境の中で、2019年のREIT型 部門の類似ファンド分類別トータルリターンは、「国内REIT」が第1位で25.47%、「東証REIT指数連動型」が24.86%で第2位となりました。海外REITに投資する分類も含めた11分類の全てが10%超のトータルリターン、うち6分類が20%超のトータルリターンとなりました。この6分類は、全91分類中上位25分類に全てがランクインしており、相対的にみてもREIT型 部門に属するファンドが好調に推移したことが分かります。実際、個別ファンドでは、通貨選択型を除く326本のうち、全てがプラスのリターンとなり、218本と7割近くが20%超のリターンを獲得しています。

 REIT型 部門の年間の純資金流出入額(ETF除く)は3,148億円の流入超過となりました。類似ファンド分類別では、「東証REIT指数連動型」が1,159億円の純資金流入となるなど8分類が流入超過となった一方、「国際REIT・グローバル・含む日本(為替ヘッジなし)」は702億円の流出超過となりました。

 406本の候補ファンドの中から選出された5本の内訳は、国内REITに投資するファンド、日本を含むアジア・オセアニア地域のREITに投資するファンド、日本を除くアジア・オセアニア地域のREITに投資するファンドが1本ずつ、米国REITに投資するファンドが2本となっています。REITの中でも堅調に推移した地域のREITに投資し、中長期的なパフォーマンスが優れたファンドが選ばれています。

受賞ファンド対象ファンド406本

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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