MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2019 MORNINGSTAR AWARD

ファンド オブ ザ イヤー 2019

バランス(安定)型 部門

★★★★★

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

ラッセル・インベストメント・グローバル・バランス 安定型『愛称:ライフポイント 安定型』

評価基準日:2019年12月31日 バランス(安定)型 部門(対象ファンド:265本)
モーニングスター・類似ファンド分類:安定 ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、実質的には国内外の株式・債券に分散投資を行うバランス型のアクティブファンドである。基本資産配分比率は、日本株式15%、外国株式10%、日本債券5%、外国債券(為替ヘッジあり)70%とする。投資先ファンドとしては他社運用(助言)ファンドを活用するものの、4本のマザーファンドに組入れる投資先ファンドの選定や比率の変更、基本資産配分比率の変更等をラッセル・インベストメント(以下、同社)が行う。年1回(11月18日)決算。

選定ポイント

2019年は運用の効率性がトップ、リターンも上位11%

 2019年のシャープレシオは3.78と、類似ファンド分類平均を1.31上回った。類似ファンド分類内に属する9割以上のファンドのシャープレシオがプラスとなる中、基本資産配分比率を維持するファンドやリスクコントロールを行うファンドなどの全てに対して優位となり、第1位(133本)の極めて優れた運用の効率性となった。
 2019年のトータルリターンは9.48%と、上位11%(133本中第14位)となった。4本のマザーファンドのうち、日本株式(ベンチマーク:TOPIX(配当込み))と外国債券(同:FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ベース))で超過収益を獲得したことが寄与し、特に日本株式の銘柄選択が大きくプラスに寄与した。四半期ごとのトータルリターンでは、4四半期の全てでプラスとなり、3四半期で類似ファンド分類内では上位30%以内となった。

10年の運用の効率性でもトップ、設定来の累積リターンでは4つのマザー全てで超過収益を獲得

 当ファンドは、資産クラス、スタイル、マネージャー(運用会社)の3段階のリスク分散を行うことで、長期的に安定したリスク・リターンの実現を目指している。2019年12月末時点における過去10年間のシャープレシオは1.15と、類似ファンド分類内では第1位(38本中)となっており、長期的な運用の効率性でも極めて優れている。
 マザーファンドの設定(2006年4月)来の対ベンチマークでの累積リターンをみると、2019年12月末時点では日本株式、外国株式、国内債券、外国債券の全てで超過収益を獲得している点は評価される。暦年のトータルリターンでは、2019年までの過去10年間のうち、8年間で類似ファンド分類平均を上回った。類似ファンド分類を下回った2年は、2001年以降の19年間で同平均が最も上昇した2013年、2008年に次いで下落率が高かった2018年となっており、極端な上昇・下落局面以外では一貫して相対的に優位な運用成績を示している。

20年超の運用・調査経験を有するメンバーが主力、バランス型アクティブの運用の効率性はラッセルが全社でトップ

 当ファンドはチーム運用制を採用しており、主担当ファンドマネジャーとしてポートフォリオの構築・リバランスを担当する中川 裕之氏は、他社にて運用、商品開発などに従事した後、2007年に同社に入社。2009年から当ファンドの運用に従事しており、運用・調査経験年数も25年のベテランである。運用プロダクトの評価を担当するアナリスト8名は、在籍年数が平均で9年、運用・調査経験年数が同20年となっており、豊富な経験を持つメンバーが主力を構成している。
 2019年12月末時点におけるモーニングスターレーティングは、当ファンドが5ツ星となっているほか、資産配分比率が異なる「安定成長型」も5ツ星、「成長型」は4ツ星となっている。また、バランス型アクティブファンドの運用会社別純資産額加重平均シャープレシオでは、同社は2019年12月末時点における過去10年間では0.89と、33社中第1位となっており、極めて優れた実績を残している。
 なお、「安定成長型」は、2017年の「ファンド オブ ザ イヤー」で優秀ファンド賞を受賞している。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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