MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2019 MORNINGSTAR AWARD

ファンド オブ ザ イヤー 2019

バランス(安定)型 部門

★★★★★

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

スマート・ファイブ(毎月決算型)

評価基準日:2019年12月31日 バランス(安定)型 部門(対象ファンド:265本)
モーニングスター・類似ファンド分類:安定 ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、日本国債・海外債券・世界株式・世界REIT(不動産投資信託)・金を主要投資対象とする5つの投資先ファンドに分散投資するバランス型ファンドである。5つの投資先ファンドが当ファンドの基準価額に与える影響度合いが概ね均等となるような資産配分戦略(リスク・パリティ戦略)をとる。毎月および必要と判断した際に資産配分を見直すことで、低リスクで安定的なリターンの獲得を目指す。他社運用のETF等に投資を行う場合があるが、投資先の選定、組入比率の変更は、日興グローバル・ラップの助言を受け、日興アセットマネジメント(以下、同社)が行う。毎月(8日)決算。

選定ポイント

2019年のリターンは上位15%、運用の効率性は上位30%内

 2019年のトータルリターンは9.04%と、類似ファンド分類平均を3.09%上回った。類似ファンド分類内では、国内債券への投資比率を高めていたファンドなどに対し優位となり、上位15%(133本中第19位)となった。投資先ファンドごとの2019年のトータルリターンをみると、日本国債が5.46%、海外債券が11.65%、世界株式が20.77%、世界REITが19.80%、金が16.44%となっており、全てのファンドがプラスに寄与した。四半期ごとのトータルリターンをみると、4四半期全てでプラスとなり、3四半期で類似ファンド分類平均を上回った。
 2019年のシャープレシオは2.70と、類似ファンド分類内で上位28%(133本中第37位)となった。

リスク・パリティ戦略により値下がりを抑え安定的なリターンを獲得

 2019年12月末時点における過去5年間のトータルリターン(年率)は2.34%と、類似ファンド分類内で上位6%(76本中第4位)となり、中長期でも優れた運用実績を残した。
3年トータルリターンの推移(年率、ローリングリターン)をみると、設定(2013年7月)来の42カ月全てでプラスとなっている。また、同期間におけるトータルリターンの最小値は1.14%と、類似ファンド分類平均を1.48%上回っており、リスク・パリティ戦略によって値下がりを抑制し、安定的な収益を獲得する戦略の効果が表れている。
 モーニングスターレーティングは、2019年12月までの42カ月中36カ月で4ツ星以上、直近12カ月では10カ月で5ツ星を獲得しており、長期的な運用の効率性も優れている。

日興グローバル・ラップのアロケーションチームが8名体制で投資助言、4年連続の受賞

 日興グローバル・ラップは、資産配分の策定・運用アドバイザーの評価など、資産運用サービスを幅広く提供するコンサルティング・カンパニーで、アロケーションチーム(以下、同チーム)には8名のアナリストが在籍しており、各資産のリスク水準の推計や値動きの相関性を考慮した上で、資産配分の決定に関する助言を行っている。同チームの代表は、研究所などで投資工学モデルの開発に携わった後、2006年より日興グローバル・ラップでアロケーションの決定などの業務に従事している。同チームの運用・調査経験の平均年数は11年となっている。
 同社が運用するバランス型ファンドのうち、2019年12月末時点で類似ファンド分類に属し、モーニングスターレーティングの付与対象となっているファンドは9本あるが、当ファンドおよび同シリーズの「1年決算型」、日興グローバル・ラップ助言の別ファンドを含む4本が5ツ星、3本が4ツ星などとなっており、相対的に優位な実績を残している。
 なお、当ファンドは「ファンド オブ ザ イヤー」において、2016年に最優秀ファンド賞、2017年と2018年に優秀ファンド賞を受賞しており、4年連続での受賞となる。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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