MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2019 MORNINGSTAR AWARD

ファンド オブ ザ イヤー 2019

バランス(安定)型 部門

★★★★★

最優秀ファンド賞

最優秀ファンド賞

インベスコ プレミア・プラス・ファンド『愛称:真分散革命』

評価基準日:2019年12月31日 バランス(安定)型 部門(対象ファンド:265本)
モーニングスター・類似ファンド分類:安定 ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、実質的には日本を含む世界の株式、債券、コモディティ(商品)に分散投資を行うバランス型のアクティブファンドである。収益の源泉は、3資産のリスク寄与度を同程度に配分するリスク・パリティ運用に基づく長期的な戦略的配分が80〜85%、経済の局面に応じて機動的に資産配分を変更する短中期的な戦術的配分が15〜20%とする。ルクセンブルグ籍の投資先ファンドを含めて、運用は全てインベスコ・グループが行う。外貨建て資産については、為替ヘッジを行う。年2回(5、11月の各20日)決算。

選定ポイント

2019年のリターンは上位5%、レーティングは4ツ星を獲得

 2019年のトータルリターンは12.05%と、類似ファンド分類平均を6.10%上回った。類似ファンド分類内に属する9割以上のファンドのトータルリターンがプラスとなる中、基本資産配分比率を維持するファンドやリスクコントロールを行うファンドなどに対して優位となり、上位5%(133本中第6位)の優れた運用成績となった。同期間のパフォーマンスへの寄与を戦略別に見ると、戦略的配分と戦術的配分のいずれもプラスに寄与した。特に、米中貿易摩擦が回避される見込みが高まり、年末にかけて世界的に株式市場が上昇する中、株式への戦略的配分が大きくプラスに寄与した。
 2019年のシャープレシオは2.54と、類似ファンド分類平均を0.07上回った。2019年12月末時点のモーニングスターレーティングは4ツ星となっており、相対的な運用の効率性でも優位な傾向を示している。月次の純資金流出入額では、2019年は2月以降、11カ月連続の流入超過となっており、良好な運用成績を受けて、投資家の注目度も高まりつつある。

価格変動は目標値以下にコントロール、3年保有では全ての月でプラス

 当ファンドは経済成長期に優位な株式、景気減速期に優位な債券、インフレ期に優位なコモディティに分散投資を行うことで、目標リスク水準(年率8%±2%)を概ね維持しながら、あらゆる局面でリターンの獲得を目指す点に特徴がある。2019年12月末時点における過去5年間の標準偏差(年率)は5.71%と、目標値を下回る水準にコントロールされている。
 設定(2014年11月)来の3年トータルリターンの推移(ローリングリターン)をみると、2019年12月までの過去26カ月の全てでプラスとなり、21カ月で類似ファンド分類平均を上回った。投資家は投資タイミングを問わず、3年間保有すれば概ね優れたリターンを享受できた点は評価される。

実績十分のベテランチームが担当、海外では10年リターンが上位15%で4ツ星も獲得

 投資先ファンドの運用は、米インベスコ・アドバイザーズ・インクのグローバル・アセット・アロケーションチームに属する5名のファンドマネジャーが行う。チームの責任者であるScott Wolle氏は、投資先ファンドを設定来一貫して担当しており、Wolle氏を含めた全員が22年以上の運用・調査経験を有し、在籍年数も19年を上回る。投資先ファンドと類似の運用戦略を採用する海外籍ファンド(※)は、10年以上の運用実績を有しており、10年トータルリターンはモーニングスターカテゴリー内では上位15%、モーニングスターレーティングは4ツ星と、優れた運用実績を残している。
 なお、当ファンドは「ファンド オブ ザ イヤー」では、2017年に最優秀ファンド賞、2016年に優秀ファンド賞を受賞しており、今回は3回目の受賞となる。

(※)ルクセンブルグ籍の「Invesco Funds − Invesco Balanced−Risk Allocation Fund」のオールデストシェアクラス、カテゴリーは「EAA Fund EUR Flexible Allocation − Global」

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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