MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2019 MORNINGSTAR AWARD

ファンド オブ ザ イヤー 2019

バランス(成長)型 部門

★★★★★

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

HSBC ワールド・セレクション(成長コース)『愛称:ゆめラップ成長』

評価基準日:2019年12月31日 バランス(成長)型 部門(対象ファンド:814本)
モーニングスター・類似ファンド分類:安定成長 ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、実質的には日本及び新興国を含めた世界の株式・債券から、不動産などにまで幅広く分散投資を行うバランス型のアクティブファンドである。ETF(上場投資信託)を含めた投資対象ファンドの一部は他社運用ファンドも活用するが、資産配分の変更などの実質的な運用はHSBCグローバル・アセット・マネジメント(UK)リミテッド(以下、英国HSBC)が行う。目標リスクは年率8~11%程度とし、外貨建て資産については原則として為替ヘッジを行う。年1回(8月19日)決算。

選定ポイント

2019年はリターンが上位6%、全ての四半期でプラスを確保

 2019年のトータルリターンは15.81%と、類似ファンド分類平均を5.25%上回った。類似ファンド分類に属するほぼ全てのファンドのトータルリターンがプラスとなる中、国内資産への投資比率を高めていたファンドや各資産に均等比率で投資を行うファンドなどに対して優位となり、上位6%(333本中第19位)の優れた運用成績となった。全ての資産がプラスに寄与したが、中でも米国株式に加え、欧州株式、新興国株式、新興国債券などが大きくプラスに寄与した。 四半期ごとのトータルリターンで見ても、3四半期でプラス、かつ類似ファンド分類内で上位25%以内となった。

3年保有では全ての月でプラス、レーティングは16カ月連続で3ツ星以上

 2019年12月末時点における種類別投資比率の上位は、第1位が世界株式の47.9%、第2位が新興国債券の13.1%、第3位が世界社債の9.9%などとなっており、幅広い種類の資産を投資対象としている。設定(2015年9月)来の3年トータルリターンの推移(ローリングリターン)をみると、2019年12月末までの過去16カ月の全てでプラス、かつ類似ファンド分類平均を上回った。同期間は類似ファンド分類平均が全ての月でプラスとなる中、9カ月では類似ファンド分類内で上位10%以内となっており、上昇局面で大きな優位性を発揮している。
 当ファンドのモーニングスターレーティングは、2018年9月の付与開始以降、2019年12月末までの16カ月のうち、7カ月で5ツ星、5カ月で4ツ星、4カ月で3ツ星となっており、相対的な運用の効率性でも概ね優位な傾向を示している。

海外籍類似ファンドもリターンがカテゴリー平均以上で、5ツ星を獲得

 当ファンドはチーム運用制を採用しており、実質的な運用は英国HSBCに属するKate Morrissey氏、David McNay氏を中心に行う。Morrissey氏は、他社にて債券運用などに携わった後、2000年にHSBCグループに加入しており、8年の運用・調査経験を有する。2019年からは当ファンドのほか、当ファンドと類似の運用戦略を採用する海外籍ファンド(※)の運用にも携わっている。参考として、同ファンドの2019年のトータルリターンをみると、カテゴリー平均を上回る成果をあげており、2019年12月末時点のモーニングスターレーティングは5ツ星となっている。
 なお、当ファンドよりも目標リスク水準を抑えた「安定」コースは、2016年の「ファンド オブ ザ イヤー」で優秀ファンド賞を受賞している。

※英国籍の「HSBC World Selection − Adventurous Portfolio」、欧州モーニングスターカテゴリーは「EAA Fund GBP Adventurous Allocation」で、トータルリターン及びモーニングスターレーティングはオールデストシェアクラス

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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