MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2019 MORNINGSTAR AWARD

ファンド オブ ザ イヤー 2019

バランス(成長)型 部門

★★★★★

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

ピクテ・マルチアセット・アロケーション・ファンド『愛称:クアトロ』

評価基準日:2019年12月31日 バランス(成長)型 部門(対象ファンド:814本)
モーニングスター・類似ファンド分類:安定成長 ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、実質的には海外の株式や債券の伝統的資産から、オルタナティブ戦略にまで分散投資を行うバランス型ファンドである。投資先ファンドにはETF(上場投資信託)など他社の運用ファンドが含まれる場合があるが、資産配分の変更を含めた当ファンドの運用はピクテ・アセット・マネジメント・エス・エイ及びピクテ・アセット・マネジメント・リミテッド(以下、両社を含めたピクテ・グループの総称を「ピクテ」とする)が行う。外貨建て資産については、為替ヘッジを行う場合がある。年2回(2、8月の各15日)決算。

選定ポイント

2019年の運用の効率性は上位6%、リターンは2四半期で上位20%以内

 2019年のシャープレシオは3.15と、類似ファンド分類平均を0.96上回った。類似ファンド分類内では、各資産の投資比率を均等に維持するファンドや機動的に変更するファンドの一角に対して優位となり、上位6%(333本中第17位)の優れた運用の効率性となった。
 2019年のトータルリターンは8.80%となった。基準価額の変動要因をみると、株式、オルタナティブ、債券、先物・オプションがいずれもプラスに寄与し、特に株式が大きくプラスに寄与した。四半期ごとのトータルリターンでは、4四半期の全てでプラスとなり、2四半期で類似ファンド分類内で上位20%以内となった。

多角的に収益を獲得、リスクの低さは上位30%以内を概ね維持

 当ファンドはオルタナティブを含めた複数の資産に分散投資を行いながら、リスクを抑えた運用を行う点に特徴がある。2019年12月末時点の基準価額は11,337円となっているが、設定来の基準価額の変動要因をみると、株式の895円、債券の551円のほか、オルタナティブや先物・オプションがいずれもプラスに寄与しており、多角的な収益の獲得に成功している。
 暦年の標準偏差では、2019年までの過去6年間のうち、2018年を除く5年間でリスクが低い方から上位30%以内となっている。2018年は類似ファンド分類平均のトータルリターンが▲7.46%と、2001年以降の過去19年間では2008年、2002年に次ぐ過去3番目の下落率の高さとなっており、市場全体が極端に大きな変動とならない限り、ファンドのコンセプトどおりのリスクを抑えた運用が実践されている。年間の純資金流出入額では、2019年は49億円の流入超過と、2014年以降は6年連続の流入超過となっており、安定した運用成果などが投資家の継続的な支持に繋がっている。

主担当は在籍・経験年数がいずれ20年超のベテラン、海外籍ファンドは全て4ツ星以上

 当ファンドはチーム運用制であり、主担当ファンドマネジャーはピクテに属するEric Rosset氏が務める。Rosset氏は、他社にて富裕層の資産運用などに携わった後、1995年にピクテに入社。2003年からはスイス籍のバランス型ファンド(※1)、2013年からは当ファンドの運用に従事しており、24年の運用・調査経験を有する。モーニングスターの調べでは、Rosset氏が単独、もしくは共同運用を行う欧州籍のバランス型ファンドのうち、運用期間が3年以上のファンドのモーニングスターレーティング(※2)は5ツ星が2本、4ツ星が1本となっており、海外での相対的な運用の効率性も優れている。

(※1)スイス籍の「Pictet CH − LPP 25」及び「Pictet CH − LPP 40」
(※2)上記2ファンド及びルクセンブルグ籍の「Pictet−Piclife」、モーニングスターレーティングはいずれもオールデストシェアクラスが対象

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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