MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2019 MORNINGSTAR AWARD

ファンド オブ ザ イヤー 2019

オルタナティブ型 部門

★★★★★

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

ピクテ・ゴールド(為替ヘッジあり)

評価基準日:2019年12月31日 オルタナティブ型 部門(対象ファンド:121本)
モーニングスター・類似ファンド分類:コモディティ・その他指数連動型 ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、実質的には金の現物に投資を行う。投資先ファンドでは、ロンドンの金価格に連動した投資成果を目指し、運用はピクテ・アセット・マネジメント・エス・エイが行う。年1回(7月15日)決算。なお、当ファンドは2016年7月をもって、毎月決算から年1回決算に、主要投資対象が金及び為替ヘッジ付きの公社債から金のみとなり、為替ヘッジを行う方針に変更されている。

選定ポイント

2019年のリターンは金の為替ヘッジありでは第1位、4四半期連続でプラス

 2019年のトータルリターンは14.30%と、類似ファンド分類平均を0.56%上回った。また、同分類内に属する為替ヘッジありで金に投資を行うファンド(以下、為替ヘッジあり金ファンド)の中では、6本中第1位となった。2019年はロンドンの金価格がドルベースでは18.83%上昇したものの、外国為替市場では1.30%の円高・ドル安となった。四半期ごとのトータルリターンでは全ての四半期でプラスとなり、2四半期で類似ファンド分類平均を上回った。

3年リターンは上位25%以内、レーティングは7割以上の月で4ツ星を獲得

 2019年12月末時点における過去3年間のトータルリターン(年率)は5.55%と、類似ファンド分類内では上位24%(17本中第4位)となった。モーニングスターレーティングは、2019年12月までの過去36カ月では、27カ月で4ツ星、9カ月で3ツ星となっており、相対的な運用の効率性では優位な傾向が強い。
 年間の純資金流出入額では、2019年は184億円の流入超過と、過去最高の流入超過額となり、2016年以降では4年連続の流入超過となった。

設定来一貫して同一のファンドマネジャーが担当、残高は欧州のコモディティ内で最大級

 2019年12月末時点では為替ヘッジあり金ファンドは6本あるが、当ファンド以外の5本はいずれも金連動型のETFへ投資を行っており、当ファンドだけが実質的に自社で運用を行っている。投資先ファンドの運用は、Phillipe Pol氏を中心とした4名のメンバーで行う。Pol氏は、他社にて株式のトレーディング、債券部門のデリバティブトレーダーなどとして従事したのち、1999年にピクテ・グループに入社。富裕層向けサービス、ヘッジ型戦略の運用などに携わり、2006年からは金を含めたコモディティファンドの運用を担当しており、投資先ファンドも設定来、一貫して担当している。
 投資先ファンドと同様の運用手法では、スイスでは2009年から運用が行われており、2019年11月末時点における純資産残高は12.0億ユーロと、欧州モーニングスターカテゴリー内ではトップ、欧州籍の全てのコモディティファンドの中でも第2位の規模を誇る(※)。

(※)スイス籍の「Pictet CH Precious Metals Fund − Physical Gold」の各シェアクラスの合計した純資産額、欧州モーニングスターカテゴリーは「Commodities − Precious Metals」

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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