MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2020 MORNINGSTAR AWARD

国内株式型 部門

★★★★★

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

未来イノベーション成長株ファンド

評価基準日:2020年12月31日 国内株式型 部門(対象ファンド:908本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国内大型グロース ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、日本を含む世界の株式のうち、未来の牽引役となり得る企業の株式を主要投資対象とするアクティブファンドである。銘柄選択では、収益性の改善や、利益成長が期待できる銘柄の中から、中小型銘柄は新たな収益獲得が目指せる成長局面、大型銘柄は既存サービスや製品の改良による収益向上が目指せる再成長局面の2つの局面から成長銘柄を選別する。このうち、情報通信、環境、ヘルスケア、新素材の4つの投資テーマに基づき、日本を中心にイノベーションを生み出す企業や、イノベーションを活用したサービス・製品などを提供する企業の株式に投資する。なお、過去の運用報告書によると、当ファンドは日本のグロース株の組入比率が高い傾向にあることから、モーニングスターでは「国内大型グロース」に分類している。年1回(6月20日)決算。

選定ポイント

2020年のリターン、運用の効率性いずれも上位3%

 2020年のトータルリターンは34.17%となり、類似ファンド分類平均を15.17%上回った。類似ファンド分類内に属するほぼ全てのファンドのトータルリターンがプラスとなる中、食品や医薬品への投資比率を高めているファンドなどに対し優位となり、上位3%(136本中第4位)の極めて優れた運用成績となった。2020年の四半期ごとのトータルリターンをみると、4四半期の全てで類似ファンド分類平均を上回った。類似ファンド分類平均が17%以上下落した1−3月期に上位19%となっただけでなく、その後の3四半期でもいずれも上位25%以内となっており、株式市場の下落・上昇のいずれの局面においても相対的な優位性を維持した。
 2020年のシャープレシオは1.54と、類似ファンド分類平均を0.68上回り、類似ファンド分類内で上位3%(136本中第3位)と優れた運用の効率性となっている。

1年保有は直近12カ月中11カ月で分類平均以上、米国や欧州の成長機会もとらえる

 設定(2018年3月)来1年のトータルリターンの推移(ローリングリターン)を見てみると、2020年12月末までの過去22カ月のうち、13カ月でプラスとなり、12カ月で類似ファンド分類平均を上回った。特に、直近12カ月間中11カ月間で類似ファンド分類平均を上回っており、運用成績は向上している。
 当ファンドのポートフォリオをみると、2020年12月末時点におけるテーマ別構成比率では情報通信が62.7%、ヘルスケアが16.5%などとなった。組入比率上位銘柄では上位10銘柄の全てが日本株で、うち9銘柄が情報通信となっており、国内の情報通信関連銘柄を中心にポートフォリオが構築されている。一方で、当ファンドはグローバルな成長を捉えるため、海外の有力なイノベーション企業にも投資を行っていることが特徴の一つで、同月末時点の国別構成比率の上位は、日本が76.3%、米国が14.7%、フランスが3.1%などとなっている。

主担当は29年の実績あるベテラン、担当ファンドの5年リターンは上位3%で5ツ星

 当ファンドは、株式運用部国内株式グループ及び海外株式グループでチーム運用制を敷いており、主担当ファンドマネジャーは内田 浩二氏が務める。内田氏は証券会社にて勤務以降は、1992年に山一證券投資信託委託(現三菱UFJ国際投信、以下、同社)に入社した。その後は一貫して国内外の株式運用に従事しており、運用・調査経験年数、在籍年数はいずれも29年のベテランである。参考として、内田氏が運用を担い、当ファンドと類似の運用戦略を採用する国内公募投信の「三菱UFJ グローバルイノベーション」の運用成績をみると、2020年12月末時点の過去5年間のトータルリターンは類似ファンド分類内で上位3%(110本中第3位)、モーニングスターレーティングは5ツ星となっている。
 調査については、内田氏も含めてファンドマネジャーがアナリストを兼任しており、内田氏を含めたグロース株担当が5名、バリュー株担当が9名、小型株担当が4名配置されているほか、海外株式担当も11名が属しており、充実した体制が構築されている。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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