MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2020 MORNINGSTAR AWARD

国際株式型(グローバル) 部門

★★★★★

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

グローバル・ハイクオリティ成長株式ファンド(為替ヘッジなし)『愛称:未来の世界』

評価基準日:2020年12月31日 国際株式型(グローバル) 部門(対象ファンド:579本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際株式・グローバル・含む日本(F) ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、日本及び新興国を含む世界各国の「ハイクオリティ成長企業」を主要投資対象とするアクティブファンドである。銘柄選択では、他社が真似できない持続可能な競争優位性と高い利益成長性を併せ持つ「ハイクオリティ成長企業」の中から、株価の理論価格を市場価格と比較し、より割安度が高い25〜50銘柄を厳選してポートフォリオを構築する。マザーファンドの実質的な運用は、モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント・インク及びモルガン・スタンレー・アジア・リミテッド(以下、両社及びグループの総称としてモルガン・スタンレー)が行う。年1回(9月6日)決算。

選定ポイント

2020年のリターンは上位8%、運用の効率性は上位7%

 2020年のトータルリターンは44.03%と、類似ファンド分類平均を30.23%上回った。類似ファンド分類内に属する約7割のファンドのトータルリターンがプラスを獲得する中で、好配当株式ファンドや医療関連へ投資比率を高めていたファンドなどに対して優位となり、上位8%(282本中第22位)の優れた運用成績となった。2020年は業種配分、銘柄選択ともにプラスに寄与し、個別銘柄では『ズーム・ビデオ・コミュニケーションズ』や『アマゾン・ドット・コム』などがプラスに寄与した。2020年の四半期ごとのトータルリターンを見ても、3四半期でプラスとなり、3四半期で類似ファンド分類平均を上回った。類似ファンド分類平均が21%以上下落した1−3月期に同分類内で上位10%となったのみならず、4−6月期、7−9月期はいずれも上位12%以内となっている。
 2020年のシャープレシオは1.91と、類似ファンド分類平均を1.37上回り、上位7%(282本中第18位)と、優れた運用の効率性となっている。

1年保有では対分類平均で全勝、7割弱の月で上位10%以内、16カ月連続で5ツ星

 設定(2016年9月)来の1年トータルリターンの推移(ローリングリターン)では、2020年12月までの過去40カ月のうち、34カ月でプラスとなり、全ての月で類似ファンド分類平均を上回った。同期間では、27カ月で類似ファンド分類内では上位10%となっており、相対的に大きな優位性を示した月が目立つ。モーニングスターレーティングは、2019年9月の付与開始以降、過去16カ月の全てで5ツ星を獲得しており、優れた運用の効率性を維持している。

海外籍類似ファンドは10年リターンが上位1%で5ツ星、2年連続受賞

 マザーファンドの運用は、クリスチャン・ヒュー氏を中心とした計12名のファンドマネジャー兼アナリストで構成されたチーム運用制で行う。ヒュー氏は、2001年にモルガン・スタンレーに入社して以来、テクノロジー関連株式の調査や運用などに従事しており、運用・調査経験年数は19年となっている。マザーファンドは設定来、担当しており、現在はグローバル・オポチュニティ株式運用チームの責任者も務めている。モーニングスターの調べでは、ヒュー氏が運用するマザーファンドと類似の運用戦略を採用する米国籍ファンド(※)は、2020年12月末時点における過去10年間のトータルリターンが米モーニングスターカテゴリー内で上位1%、モーニングスターレーティングは5ツ星の優れた実績を残している。
 マザーファンドは、ハイクオリティ成長企業の中でも利益率、成長率、健全性の3点が高い銘柄を投資対象としているため、先進国だけでなく新興国への比率を高めている点が特徴の一つである。アジア株式を担当するファンドマネジャー・アナリストを増員し、中国やインドなどの投資比率を高めている。2020年12月末の国別構成比率は、第1位である米国の64.5%に続き、第2位が中国の13.4%、第3位がインドの5.9%となっている。
 なお、当ファンドは「ファンド オブ ザ イヤー」の2019年で優秀賞を受賞しており、2年連続での受賞となった。

※ マザーファンドと類似の運用戦略を採用する米国籍ファンド=「Morgan Stanley Institutional Fund, Inc. Global Opportunity Portfolio」、評価はオールデストシェアクラスに対するもの、米モーニングスターカテゴリーは「US Fund World Large Stock」

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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