MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2020 MORNINGSTAR AWARD

国際株式型(グローバル) 部門

★★★★★

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

次世代通信関連 世界株式戦略ファンド『愛称:THE 5G』

評価基準日:2020年12月31日 国際株式型(グローバル) 部門(対象ファンド:579本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際株式・グローバル・含む日本(F) ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、日本を含む世界の「次世代通信関連企業」の株式を主要投資対象とするアクティブファンドである。「次世代通信関連企業」とは、次世代通信技術の発展からの恩恵を受けられ、業績面での成長が期待される企業をさす。現在では特にAIやIoTの普及に繋がる5Gに着目し、5Gの普及に不可欠な通信インフラ関連企業、5Gを活用したサービス・製品を提供する通信サービス関連企業やIoT機器・装置の製造企業、また5Gを利用し、かつてない新たなサービスの展開を試みる企業などに投資をしている。投資先ファンドの運用は、ニューバーガー・バーマン・インベストメント・アドバイザーズ・エル・エル・シー(以下、NBIA)が行う。年1回(1月7日)決算。

選定ポイント

2020年のリターンは上位12%、四半期では対分類平均全勝

 2020年のトータルリターンは39.20%と、類似ファンド分類平均を25.40%上回った。分類内で約7割のファンドがプラスのリターンを獲得する中で、ヘルスケアやセキュリティ関連株への投資比率を高めているファンドなどに対して優位となり、上位12%(282本中第33位)となった。
 業種配分では、ポートフォリオのコアとなっている情報技術がMSCIオール・カウントリー・ワールド・インデックスと比較すると大きくオーバーウェイトしており、プラスに寄与したほか、銘柄選択もプラスに貢献した。四半期ごとのトータルリターンで見ても、コロナショックで株価大暴落となった1−3月期で分類内上位12%のリターンを獲得したことを含め、全ての四半期で類似ファンド分類平均を上回った。
 2020年のシャープレシオは1.98と、類似ファンド平均を1.44上回り、上位6%(282本中第16位)となっており、極めて優れた運用の効率性となった。

3年リターン、運用の効率性いずれも分類内上位5%

 2020年12月末時点の過去3年間のトータルリターン(年率)は18.66%と、類似ファンド平均分類を11.39%上回り、上位5%(201本中第10位)となった。同期間のシャープレシオは0.96と、類似ファンド分類平均を0.58上回り、上位4%(201本中第7位)と、分類内でIoT関連企業や半導体関連企業への投資比率を高めているファンドに対して優位となっており、中長期的な運用成績及び運用の効率性も優れている。
 当ファンドは「通信インフラ関連企業」、「通信サービス関連企業」、「IoT機器・装置関連企業」の3つの産業分野に投資をしている。産業分野別では、「通信サービス関連企業」及び「IoT機器・装置関連企業」への投資比率は、昨年末比で合計約20%上昇しており、2020年12月末時点における個別銘柄では、組入比率上位10銘柄のうち、7銘柄が通信サービス及びIoT機器・装置関連企業となっている。

共同運用担当者は平均20年以上の運用経験、2年連続受賞

 投資先ファンドはチーム運用制を敷いており、NBIAのグローバル株式リサーチ部門に属するティモシー・クリードン氏、ヤン・ター・ブーン氏とデイビッド・レビーン氏が共同で行い、平均で運用・調査経験を20年以上有している。クリードン氏は、投資銀行のプライベート・エクイティ・グループにて、アーリーステージの通信・メディア・セクターへの投資分析を担当した経験を持ち、ブーン氏は半導体企業にて9年以上開発・設計に携わっていたことから、当ファンドのポートフォリオのコアとなるハイテク関連企業の運用・調査への貢献が期待される。レビーン氏は、リスク・アービトラージ・グループのアソシエイトからキャリアを始めて以来、チーム内で最も長い26年の運用・調査経験を有している。
 当ファンドはアジア地区の調査体制を強化するため、東京のほか、北京や香港を拠点とするアナリストを配置した。2020年12月末の国別組入比率を見てみると、中国やシンガポールなどへの投資比率が昨年末と比較して高められており、アジアへの投資に注力している。
 なお、当ファンドは「ファンド オブ ザ イヤー」の2019年で優秀賞を受賞しており、2年連続での受賞となった。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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