MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2020 MORNINGSTAR AWARD

国際株式型(特定地域) 部門

★★★★★

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

評価基準日:2020年12月31日 国際株式型(特定地域) 部門(対象ファンド:718本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際株式・北米(F) ベンチマーク:NASDAQ総合指数(円換算ベース)

投資方針

 当ファンドは、米国のナスダック上場企業を投資対象とするアクティブファンドである。銘柄選定にあたっては、業界そのものの成長性やその中での優位性である「成長性」、高収益、もしくは収益率の改善が期待される「収益性」、高成長や高収益を継続できる「安定性」などを総合的に考慮する。目標超過収益率は、対ベンチマークで年率2%とする。年2回(5、11月の各28日)決算。

選定ポイント

2020年は運用の効率性が上位5%、米株の下落局面でも優位性を発揮したリターンは上位9%

 2020年のシャープレシオは2.16となり、類似ファンド分類平均を1.81上回った。類似ファンド分類内では中小型株の比率を高めていたファンドやNASDAQ100指数連動型などに対して優位となり、上位5%(221本中第11位)の優れた運用の効率性となった。
 2020年のトータルリターンは40.74%となり、ベンチマークを5.95%、類似ファンド分類平均を31.15%いずれも上回った。類似ファンド分類内に属する7割以上のファンドのトータルリターンがプラスとなる中、上位9%(221本中第19位)の優れた運用成績となった。対ベンチマークでは、銘柄選択、業種配分のいずれもがプラスに寄与し、特に情報技術の銘柄選択が大きくプラスに寄与した。2020年の四半期ごとのトータルリターンをみると、類似ファンド分類平均が23%以上下落した1−3月期に上位4%となったほか、4−6月期と7−9月期も上位20%以内となっており、米国株式市場の急落局面とその後の反発局面のいずれでも相対的な優位性を維持している。

過去10年間の3年保有では対分類平均で全勝、40カ月連続の5ツ星

 2020年12月末時点における個別銘柄の組入比率上位は、第1位が『マイクロソフト』の7.9%、第2位が『アマゾン』の7.8%などとなっているが、上位10銘柄をベンチマークと比較すると、5銘柄が異なる。また、当ファンドの同月末時点の組入銘柄数は53銘柄と、厳選した銘柄に投資が行われている。
 3年トータルリターンの推移(ローリングリターン)をみると、2020年12月までの過去120カ月のうち、115カ月でプラスとなり、全ての月で類似ファンド分類平均を上回った。特に、同期間で類似ファンド分類平均がマイナスとなった10カ月の全てで同分類平均を上回っており、米国株式市場の下落局面でも優位性を一貫して維持している。モーニングスターレーティングでは、2020年12月末までは40カ月連続で5ツ星を獲得し、過去60カ月でも全ての月で4ツ星以上となっており、相対的な運用の効率性でも長期間にわたり優位な傾向を示している。

チーム運用で継続性にも配慮、野村アセット運用の分類内アクティブの約7割は4ツ星以上

 マザーファンドの運用は、主担当ファンドマネジャーである塩月 広祐氏、副担当ファンドマネジャーである中山 貴裕氏を中心に行う。2020年に塩月氏が主担当となる前は、中山氏が2015年から主担当を務めてきた実績を有する。塩月氏と中山氏は、運用・調査経験年数が8年、21年、在籍年数が12年、15年となっている。調査体制は、塩月氏と中山氏も含めて7名のファンドマネジャー兼アナリストが、AI/クラウドサービス、フィンテックなど担当テーマを分担して、調査を行っている。
 当ファンドの設定は2000年11月と、20年以上の運用実績を有する。2020年12月末時点では類似ファンド分類内には240本以上が属するが、その5割弱が過去5年以内に設定されており、20年以上の運用実績を有するファンドは当ファンドを含めて8本しかない。また、 野村アセットマネジメントが運用するファンドで、2020年12月末時点で類似ファンド分類に属するアクティブファンドで、モーニングスターレーティング付与対象ファンドは16本あるが、当ファンドを含めて5本が5ツ星、7本が4ツ星となっており、約7割のファンドが4ツ星以上を獲得している。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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