MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2020 MORNINGSTAR AWARD

国際株式型(特定地域) 部門

★★★★★

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

野村 未来トレンド発見ファンドBコース(為替ヘッジなし)『愛称:先見の明』

評価基準日:2020年12月31日 国際株式型(特定地域) 部門(対象ファンド:718本)
モーニングスター・類似ファンド分類:国際株式・北米(F) ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、新興国を含めた世界の株式の中から、複数の「成長テーマ」に着目した銘柄選択と、機動的な投資配分を行うアクティブファンドである。「成長テーマ」は、高齢化社会などの安定的な成長を見込むテーマから、AIやクラウドサービスなどの大きな成長が見込めるテーマまで、適宜追加や変更などを行う。参考指数は、MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス(配当込み、円換算ベース)とする。年1回(11月14日)決算。なお、過去の運用報告書によると、当ファンドは米国の組入比率が高い傾向にあることから、モーニングスターでは「国際株式・北米(為替ヘッジなし)」に分類している。

選定ポイント

2020年はリターン及び運用の効率性ともに上位、株式市場の下落局面でも優位性を発揮

 2020年のトータルリターンは23.51%となり、参考指数を11.58%、類似ファンド分類平均を13.93%いずれも上回った。類似ファンド分類内に属する7割以上のファンドのトータルリターンがプラスとなる中、上位21%(221本中第46位)となった。対参考指数では特に情報技術のオーバーウェイトなどが大きくプラスに寄与した。2020年の四半期ごとのトータルリターンをみると、類似ファンド分類平均が23%以上下落した1−3月期に同分類内で上位13%となったほか、7−9月期は上位16%、4−6月期には同分類平均を上回っている。
 2020年のシャープレシオは1.24となり、類似ファンド分類平均を0.90上回った。類似ファンド分類内では好配当株ファンドやS&P500指数連動型などに対して優位となり、上位16%(221本中第35位)となった。

3年保有では全ての月で6%以上のプラス、かつ分類平均にも全勝、26カ月連続で4ツ星以上

 当ファンドは、2020年12月末時点では「フィンテック」、「高齢化社会」などの10の「成長テーマ」を選定しているが、この「成長テーマ」は参考指数の2倍程度の成長が見込まれるものとし、適宜見直す点が特徴の一つである。2015年には、関連銘柄の広がりが限定的になったと判断した「食糧・農業需要」を除外する一方で、 人口増加や消費者の嗜好の多様化をとらえるべく「消費の拡大・多様化」を追加した。2018年には、「人口ボーナス」と「教育/働き方改革」を追加したほか、業界分類の変更にあわせて4テーマの名称を変更し、2つのテーマを1つに統合している。
 当ファンドの設定(2015年11月)来の3年トータルリターンの推移(年率、ローリングリターン)をみると、2020年12月までの過去26カ月の全てで6%以上のプラスとなり、かつ類似ファンド分類平均を上回った。特に、21カ月では上位20%以内となっており、相対的な優位性が目立つ。モーニングスターレーティングでは、2018年11月の付与開始以降、2020年12月までの過去26カ月の全てで4ツ星以上を獲得している。

20年以上の経験を有するベテランが主担当、2年連続受賞

 マザーファンドの運用は、野村アセットマネジメント(以下、同社)のグローバルマルチテーマ運用チーム(以下、同チーム)に属する中山 貴裕氏を中心に行う。主担当である中山氏は、証券会社や他の運用会社での勤務を経て、2004年に同社に入社以降は、国内中小型株や外国株の運用に一貫して携わっており、運用・調査経験は21年、在籍年数は16年となっている。同チームには中山氏も含めて7名のファンドマネジャー兼アナリストが属しており、新技術、AI/クラウドサービス、フィンテックなど10のテーマを1〜3ずつ担当し、テーマあたり200~300銘柄をユニバースとして、最低でも決算発表ごとの調査や年1〜2回の現地取材を行う。
 同社が運用するファンドで、2020年12月末時点で類似ファンド分類に属するアクティブファンドで、モーニングスターレーティング付与対象ファンドは16本あるが、当ファンドを含めて7本が4ツ星、5本が5ツ星となっており、約7割のファンドが4ツ星以上を獲得している。
 なお、当ファンドは2019年の「ファンド オブ ザ イヤー」で優秀ファンド賞を受賞しており、2年連続での受賞となった。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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