MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2020 MORNINGSTAR AWARD

安定資産(債券・バランス安定)型 部門

★★★★★

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

ラッセル・インベストメント・グローバル・バランス 安定型『愛称:ライフポイント 安定型』

評価基準日:2020年12月31日 安定資産(債券・バランス安定)型 部門(対象ファンド:1662本)
モーニングスター・類似ファンド分類:安定 ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、国内外の株式・債券に分散投資を行うバランス型のアクティブファンドである。基本資産配分比率は、日本株式15%、外国株式10%、日本債券5%、外国債券(為替ヘッジあり)70%とする。投資先ファンドとして他社運用(助言)ファンドを活用するマルチ・マネジャー運用を行い、4本のマザーファンドに組入れる投資先ファンドの選定や比率の変更、基本資産配分比率の変更等をラッセル・インベストメント(以下、同社)が行う。年1回(11月18日)決算。

選定ポイント

2020年のリターンは上位4%、運用の効率性は上位7%

 2020年のトータルリターンは6.30%と、類似ファンド分類平均を4.81%上回った。類似ファンド分類内に属するファンドの約7割のトータルリターンがプラスとなる中、REIT(不動産投資信託)への投資比率を高めていたファンドやリスクコントロール型ファンドなどに対して優位となり、上位4%(143本中第5位)の優れた運用成績となった。各マザーファンドの対ベンチマークでの超過収益をみると、2%を超えた日本株式を含めて、4つのマザーファンドの全てで超過収益を獲得している点は評価される。2020年の四半期ごとのトータルリターンでは、4−6月期以降は3四半期連続でプラスとなり、4四半期の全てで類似ファンド分類平均を上回った。
 2020年のシャープレシオは0.93と、類似ファンド分類平均を0.68上回り、上位7%(143本中10位)と、相対的に優れた運用の効率性を示した。

3年保有では120カ月連続でプラス、レーティングは約8割の月で5ツ星

 当ファンドは、異なるスタイルの戦略を組み合わせる点が特徴の一つであり、例えば、基本配分比率において、70%と最も高い比率を占める外国債券(為替ヘッジあり)では、金利、クレジットやセクター、通貨などの複数の戦略から収益の獲得を目指す「広範囲型」と、マクロ経済分析で割安感の強い国や通貨の選択を行う「マクロ・バリュー型」の2つのスタイルを組み合わせている。2020年12月末時点の目標配分割合は「広範囲型」が70%、「マクロ・バリュー型」が30%となっており、運用会社は前者が英国のインサイト・インベストメント・マネジメント、後者は同コルチェスター・グローバル・インベスターズと、国内の投資家には馴染みがあまりない運用会社が採用されており、投資家に新たな投資機会と選択肢を提供している。
 3年トータルリターンの推移(ローリング・リターン)をみると、2020年12月末までの過去120カ月の全てでプラスとなり、119カ月で類似ファンド分類平均を上回った。モーニングスターレーティングは、2010年7月末の付与開始以降、2020年12月末までの過去126カ月の全てで4ツ星以上、うち103カ月では5ツ星となっており、相対的な運用の効率性でもほぼ一貫して優位な傾向を示している。

バランス型アクティブの運用の効率性ではラッセルがトップ、2年連続受賞

 当ファンドはチーム運用制を採用しており、ポートフォリオの構築・リバランスを担当する主担当ファンドマネジャーは中川 裕之氏が務める。中川氏は、他社にて運用、商品開発などに従事した後、2007年に同社に入社。2009年から当ファンドの運用に従事しており、運用・調査経験年数が26年のベテランである。運用プロダクトの評価を担当するアナリスト8名は、在籍年数が平均で10年、運用・調査経験年数が同21年となっており、豊富な経験を持つメンバーが主力を構成している。
 バランス型アクティブファンドの2020年12月末時点における過去10年間の運用会社別純資産額加重平均シャープレシオは、同社が0.92と、33社中第1位となっており、長期の運用の効率性は極めて優れた実績を残している。
 なお、当ファンドは2019年の「ファンド オブ ザ イヤー」で優秀ファンド賞を受賞しており2年連続での受賞となった。また、「安定成長型」コースも2017年に優秀ファンド賞を受賞している。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

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当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

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