MORNINGSTAR

FUND OF THE YEAR 2020 MORNINGSTAR AWARD

安定資産(債券・バランス安定)型 部門

★★★★★

優秀ファンド賞

優秀ファンド賞

評価基準日:2020年12月31日 安定資産(債券・バランス安定)型 部門(対象ファンド:1662本)
モーニングスター・類似ファンド分類:安定 ベンチマーク:なし

投資方針

 当ファンドは、国内外の株式・債券・通貨などに分散投資を行うバランス型のアクティブファンドである。株式への投資比率は30%以下、為替ヘッジを行わない外貨建て資産の組入れ比率も原則30%以下とし、機動的に為替ヘッジを行うことで、中長期(概ね3〜5年)の信託報酬控除前ベースで日本円TIBOR(3カ月)を年率4%程度上回る収益の獲得を目指す。他社運用のETF等に投資を行う場合があるが、マザーファンドにおける投資先の選定、組入比率の変更等はシュローダー・インベストメント・マネージメント(香港)リミテッド(以下、シュローダー・香港)が行う。年1回(4月15日)決算。

選定ポイント

2020年のトータルリターンは上位20%以内、運用の効率性も上位

 2020年のトータルリターンは3.56%と類似ファンド分類平均を2.07%上回った。類似ファンド分類中で基本資産配分比率を維持する大半のファンドやREIT(不動産投資信託)への投資比率を高めていたファンドなどに対して優位となり、上位17%(143本中24位)と優れた実績を上げた。コロナショック時に債券やキャッシュの比率を増やした守りの資産構成に変更したことや株価指数のプットオプションや金を保有したことがプラスに寄与した。その後4月以降の株式市場の回復局面を捉え、再び株式やハイイールド債等の組入れ比率を高めた機動的な資産配分により、2020年を通して高いリターンを獲得した。2020年のパフォーマンス寄与度が高かった資産としては、(株価指数のプット)オプション、投資適格社債・ハイイールド債、アジア株式などが上げられる。また、各四半期のリターンでも類似ファンド分類平均を3四半期で上回った。
 2020年のシャープレシオは0.52と類似ファンド分類平均を0.27上回り、上位21%(143本中30位)と相対的な運用の効率性でも優位となった。

3年のトータルリターンは上位25%以内、機動的な資産配分や為替ヘッジが寄与

 2020年12月末時点における3年トータルリターン(年率)は1.57%と類似ファンド分類内で上位22%(111本中24位)となった。また、当ファンドのモーニングスターレーティングは、付与が開始された2020年4月以降、一貫して3ツ星以上であり、2020年11月からは4ツ星となっている。
 当ファンドは、機動的な資産配分比率の変更と為替ヘッジ等により、リスクを抑えた運用を行う点に特徴がある。設定(2017年4月)来の資産配分比率の推移をみると、株式が概ね20〜30%で推移する一方で、2018年6〜8月や2020年3月には現金等の比率を一時的に40%程度にまで高めており、市場環境に応じた変更を行っている。また、通貨別配分比率では、為替ヘッジ部分を含めた円ベースの比率が概ね90%を上回っており、為替変動の影響を受けにくいポートフォリオを構築している。

経験豊富なマルチアセット・アジア運用チーム責任者が担当、2年連続受賞

 マザーファンドの運用は、シュローダー・香港のアジア・マルチアセット運用チーム(以下、同チーム)が行う。同チームの責任者であるパトリック・ブレナー氏は、他社にて債券運用、マルチアセット運用の責任者などとして従事した後、2010年にシュローダー・グループに入社。2013年にシュローダー・香港に異動し、シンガポールや日本のファンドの運用に携わった後、2015年からは同チームの責任者に就任しており、19年の運用・調査経験を有する。マザーファンドの運用チームの体制は、2019年から1名増員され、12名となっている。
 なお、当ファンドは2019年の「ファンド オブ ザ イヤー」で優秀ファンド賞を受賞しており2年連続の受賞となる。

主催
MORNINGSTAR

過去のFund of the Year 受賞ファンド

当資料は、モーニングスターが作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。

Morningstar Award “Fund of the Year 2020”は過去の情報に基づくものであり、将来のパフォーマンスを保証するものではありません。また、モーニングスターが信頼できると判断したデータにより評価しましたが、その正確性、完全性等について保証するものではありません。著作権等の知的所有権その他一切の権利はモーニングスター株式会社並びにMorningstar,Inc.に帰属し、許可なく複製、転載、引用することを禁じます。

当賞は、国内追加型株式投資信託を選考対象として独自の定量分析、定性分析に基づき、各部門別において総合的に優秀であるとモーニングスターが判断したものです。投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い、委託会社が運用を行います。投資信託は株式や債券など、価格変動性のある有価証券に投資するため、元本割れの恐れや価格変動の要因となる様々なリスクがあるほか、購入・運用・解約時に所定の手数料や費用などがかかります。これらのリスクや手数料・費用は各投資信託によって異なりますので、商品の購入をご検討の際は当該商品の投資信託説明書(交付目論見書)、契約締結前交付書面等(目論見書補完書面を含む)を十分にご理解し、ご自身の判断でご購入ください。

PAGE TOP